客观看待大型上市银行的“业绩”

3月26日晚间，农业银行和中国银行公布了2012年年报。至此，工农中建交五家大型银行中已有建行、农行和中行三家年报亮相。

从三家大型银行看，利润都在千亿元以上。农行、中行、建行2012年分别实现净利润1450.94亿元、1394.32亿元、1931.79亿元。三家大型银行日赚13.26亿。这是其他上市公司包括曾经号称最赚钱公司的“三桶油”望尘莫及的。收入主要来自两个大方面，利差和中间业务收入。比如：农业银行的2012年公司利息净收入为 3418.79亿元，手续费及佣金净收入为748.44亿元。

在三家大型银行个个利润上千亿元、日赚取13.26亿的光鲜光环下，隐忧已经出现。利润增速已经开始明显下滑。从整个银行业来说，银监会3月初发布的统计数据显示，2012年银行业实现净利润1 .24万亿元，同比增长19%；而2011年银行业净利润同比增长高达37%。从农中两大行看，2012年利润增幅比上年分别下降9.52个百分点、6.73个百分点，建行2012年利润同比增长14.13%，是6年来最差的表现。

在利润增幅减缓情况下，三大行不良贷款却整体呈现上升趋势。银监会公布的数据显示，2012年第三季度的不良贷款余额4788亿元，不良贷款率为0.95%，较前两季度上升0.01个百分点。三大行除农行外，中行、建行的不良贷款余额均出现增长。受贷款总额增长影响，二者的不良贷款率均呈现回落。必须清醒看到，银行业不良贷款正在呈现重点地区和客户爆发阶段，比如：中国银行给无锡尚德贷款30亿元已经全部进入不良贷款中。同时，几大行基层行为了逃避追责，在不良贷款上采取不进账、拖延、隐瞒情况也不能排除。

同时，我们看到，在给股东股民回报上，与其他大部分上市公司相比较，三大行确实不低了。建行10股派现 2.68元，共派现670.03亿元，占其利润的34.5%；农行10股派现1.56元(含税)，共计派现508.3亿元，占净利润的35%。中国银行每股派现0.175元(含税)，共计派现455.8亿元，占其利润的32.7%。笔者粗略计算，建行年红利5.73%；农行年红利5.47%；中行年红利5.85%，远远高于一年期存款利率，而且接近于一般理财产品的收益。

但是，相对于三大行最高职工年均收入22.83万元和最低收入9.5万元来说，向投资者股东分红还有提升空间。笔者认为，整个上市公司效益好的中大型国企是否可以将每年派现分红总额提高到其利润总额的40%以上，这一方面受益的是股民，而最大的受益者是国有股份。

整体来看，银行业利润增幅下滑、不良贷款上升，是受大经济环境制约，比如：经济低迷，企业生产不景气必将对银行经营带来影响，只不过是这种影响有滞后性而已。同时，从经济结构调整来看，银行业告别高利润应该是迟早的事情。比如：利差逐步缩小是央行利率政策操作的方向，理财产品监管从严也是银监会的重点，保护客户权益不受侵犯都将对银行“乱收费”构成制约等。再者，新资本监管办法的实施，对银行资本监管、监管纪律和自律等都提出了更高要求。商业银行如果再依靠信贷资产的粗放式扩张来提高效益，再依靠对客户竭泽而渔式大肆收费来增加中间收入的路子已经越走越窄了。

银行业到了苦练内功、依靠自身本事“吃饭”的时候了。在信贷资产拓展上，要改变过去那种对企业竭泽而渔式的收费或者变相收费做法，要采取“薄利广销”的策略让利于企业，与贷款企业同船共渡、实现双赢。在中间业务收入上，要给客户提高高附加值产品基础上获得收入，给客户提供能够使其资产增值后获得自己的收益。而不是像过去那种将一般的结算手段、常规的结算工具变着花样收费。通过高科技、高附加值、高收益产品的粘合剂作用，提高客户对银行的信任度、忠诚度、美誉度是今后银行业中间业务收入增长的基础和根基。

新闻链接：http://finance.sina.com.cn/money/bank/bank_hydt/20130327/080714965607.shtml

http://news.xinhuanet.com/fortune/2013-03/27/c_115171149.htm

http://finance.ce.cn/rolling/201303/27/t20130327_17084584.shtml

http://www.cs.com.cn/xwzx/jr/201303/t20130327_3922760.html