市场表现：沪深两市周五开盘携手低开，盘中受券商、保险、建筑等权重股以及医疗保健、互联网金融、环境保护、软件服务、传媒娱乐等题材股大幅下挫拖累，市场走出低开低走震荡下行的走势，最终大盘以长阴线报收，量能有所放大。而创业板则同步长阴下挫。伴随在跌停个股数量的激增，市场恐慌氛围开始显现。

主力动向：主力资金周五净流出1700亿。从分项板块来看，所有行业板块尽墨，其中券商、软件服务、房地产等出现主力资金大幅减持。我们注意到本周主力资金虽然先后回流养老、网络游戏、互联网、券商、软件服务、互联网金融、有色金属、石墨烯等板块，但主力资金回流持续性并不强，后市仍需特别留意主力资金回流力度和持续性。

热点方面：受石墨烯电池应用或重大突破的消息刺激，乐通股份、当升科技等石墨烯概念股涨幅居前，再加上主力资金介入意愿强烈，故短线有望持续活跃；此外，由于市场整体震荡幅度明显加剧，其他市场热点已大幅降温，后市仍需耐心等待新热点的出现。

后市预期：11月收官战即将上演，考虑到下周初将迎来新一轮IPO新股申购，市场整体资金面或将紧张的因素影响，我们认为11月收官战市场或将延续震荡格局。建议投资者在坚定未来慢牛行情预期的同时酌情把握个股低吸机会。