社保加速开户  社保重仓股谁先启动？

中国证券登记结算公司 6月18日发布的最新数据显示，时隔7个月后，社保基金今年5月再次启动入市步伐，单月新开16个A股账户，同时并未销去账户。截至2012年5月末，社保基金共开设196个A股账户。

社保基金新开16个A股账户，印证了中国证券报5月关于社保基金新设投资组合启动投资的报道。机构人士透露，5月社保基金受托管理的广东养老金开始入市运作，社保基金计划先后拨付200亿元资金，上述新开账户应该与这部分资金的管理有关。

当前市场估值底已现，A股市盈率处于十年以来底部。在经济阶段性见底临近，稳增长政策效应逐步累积，监管层对蓝筹股投资价值认可的情况下，社保基金受托管理的养老金选择此时入市，有望取得长期稳定回报。

那么，社保基金入市后，会首选哪些个股？

数据统计显示，在今年一季度，社保基金分别在304家上市公司中现身，持股数量合计44.97亿股，而去年四季度末的数据为39.42亿股，同比增加14%。

在行业方面，消费类个股、交通运输业等防御性板块受到社保基金的偏爱。而在个股方面，社保基金一季度持仓市值前三甲分别为中国平安、大秦铁路和中国太保，它们均为沪深300样本股。

结合社保基金稳健的投资风格以及蓝筹股备受公认的估值优势，建议投资者长期关注社保重仓股长期价值投资机会，重点关注华侨城A(000069)、冠农股份（600251）、金螳螂（002081）。（E02）

房地产回暖  装饰园林持续看好

2010年商品房、酒店新开工面积相对2009年大幅提升，根据建筑期约2年和之前十个月流动性紧张阻碍竣工两个因素，预计今年下半年商品房装修和酒店装修量将大幅增长，装饰园林12年下半年业绩预计好于去年同期。短期内房地产销售面积和货币流动性的回暖，将刺激其股价的上升。后市装饰园林这一细分领域值得持续跟踪。

短期看好房地产相关度大的棕榈园林（002431）、铁汉生态（300197）的估值修复，整个下半年中期重点关注业绩持续高增长较确定的洪涛股份（002325）、亚厦股份（002375）。

风险提示。商品房销售回升很慢，资金面宽松低于预期。

22亿补贴月底出台 LED行业洗牌速度加快

近日，国务院研究确定促进节能家电等产品消费的政策措施，决定安排财政补贴265亿元人民币（以下简称元），其中22亿元用于支持节能灯和LED照明灯具的推广。中国半导体照明/LED产业联盟秘书长关白玉透露，补贴细则有望于本月底下月初出台，而国家补贴的首要受益群体将是那些具有竞争力的大型LED企业。

虽然LED光源具有低温、省电、寿命长、无红外线二次污染等特点，但据记者了解，其在中国市场，特别是民用市场，尚属起步阶段，普及推广仍有待时日。以太阳能LED路灯为例，1瓦的发光效能相当于15瓦白炽灯的发光效能，可谓是非常高效且环保。然而，令人倍感无奈的是，虽然我国太阳能相关产品的产量占全球近六成（多数用于出口），但国人对太阳能产品的使用占比仅不到3%，国内市场仍有待开拓。

随着白炽灯淘汰路线图的公布以及国家对LED照明的扶持，LED照明的民用市场将全面铺开！”潘文波介绍，根据行业人士估算，淘汰白炽灯后形成的市场规模将高达数千亿元，作为理想的替代品，LED产业5年内有望翻两番，LED照明应用正逐渐从背光源向普通照明领域渗透，这将给整个产业链不同的参与方带来全新的商机。“专家预测，2020年前，LED在中国照明市场的占有率将达到80%，中国将成全球最大的LED照明市场。”

由于LED照明具备传统照明无法比拟的节能环保优势，世界各国都纷纷制定“淘汰白炽灯，普及LED照明”的时间表。去年我国发布淘汰白炽灯路线图，决定从今年10月1日起，禁止销售和进口100瓦及以上普通照明用白炽灯；到2016年10月1日，禁止销售和进口15瓦及以上普通照明用白炽灯。这意味着白炽灯从今年起将逐步退出历史舞台，LED照明大幕正式开启。潘文波说：“我国是白炽灯的生产和消费大国，存量白炽灯150亿只左右，年产销量分别为38.5亿只和10.7亿只。淘汰白炽灯路线图的正式公布，对LED照明产业和节能灯产业将形成长期利好。”

另悉，根据《国家“十二五”科学和技术发展规划》，2015年半导体照明占据国内通用照明市场30%以上份额，产值预期达到5000亿元，推动我国半导体照明产业进入世界前三强。

根据“十二五”目标，到2015年，广东省将通过开放整合和机制创新，基本建成以企业主体、市场为导向、产学研相结合、覆盖产业创新链各环节的LED产业技术创新体系。届时，企业的自主创新能力将明显增强，大型MOCVD装备、关键原材料、白光通用照明产品等将实现国产化。“广东芯”的本地化比例有望达到70%，LED相关专利增长50%，产品平均生产成本将下降80%。

我们建议后市积极关注：三安光电、阳光照明、鸿利光电等。

特别提醒：【热点聚焦】中提及的个股必须根据E融数据风险控制系统讯号提示严格操作，趋利避险；若非最佳买点介入者，请按卖出讯号止盈止损。

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