组合管理是一种区别于个别资产管理的投资管理理念。组合管理理论最早是由美国著名经济学家马柯维茨于1952年系统地提出的，他开创了对投资进行整体管理的先河，他在创立组合理论的同时，也用数量化方法提出了确定最佳资产组合的基本模型。接下来的几十年，经济学家们利用数量化方法不断丰富和完善组合管理的理论和实际投资管理方法，并使之成为投资学中的主流理论。

目前，在西方发达国家，有三分之一投资管理者在利用数量化方法进行组合管理，利用传统的基本分析和技术分析进行投资管理的人也各占三分之一。这三种投资管理者的业务在总体上也不分胜负，只不过在科学化的投资管理时代，数量化方法更合乎时代的发展趋势。

组合管理的目标是实现投资效用最大化，即使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。具体而言，就是在实现投资者对一定收益水平追求的同时，使投资者面临的风险降到最低，或在投资者可接受的风险水平之内，使其获得最大的收益。

证券组合管理的主要内容有以下几个方面：1）计划。组合管理的第一步就是计划，即考虑和准备一组能满足组合管理目标的证券名单。如果投资目标是今年为增长，以后为收入，那么，组合计划应该符合这种目标及变化。2）选择时机。本着低价买入、高价卖出的原则，选择合适的买卖时机，以尽可能低的价格买入，以尽可能高的价格卖出。3）选择证券。在选择证券及实际买卖时，投资者应持谨慎和理性的态度，谨慎是重要的，因为组合管理的最基本要求就是防范风险，风险不能超过自己的承受力。4）监督。定期检查组合中的证券是必要的。购买股票后可以长期持有，但不能忽视它。组合管理者应经常分析证券的资料以确定该种证券是否符合目标。如果不符合，就应当及时采取行动。

证券组合管理有传统的和现代的两种方法。传统的证券组合管理靠非数量化的方法即基础分析和技术分析来选择证券，构建和调整证券组合。现代证券组合理论是一种数量化的组合管理方法，运用资本资产定价模型、套利定价模型、因素模型等来进行资产的选择和组合。