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疫情与市场

(2020-04-08 07:26:19)
分类: 投资札记
【注:本轮A股,经历新冠疫情流动性快速抽离后,抗跌性依然较为明显。同08年相比,最大的不同是,当时的个股闭眼随便买,接下来都是行情。这次,由于国内疫情防控相当犀利,且海外非常烂,在极端短暂的时间段里,发生了全球流动性逆转,导致A股跌的不够充分。所以,接下来,就算是整个市场出现大行情,也不见得全是大赢家。归根结底,股票市场,还是要看估值和流动性。估值过高的个股,洪水滔天,顶天也就是浮起来而已。】

  新冠疫情,杀伤力再大,对资本市场的影响,依然无法同利率的力量相提并论。在资本市场的游戏里,利率的决定性力量,是超越一切中短期因素的。
  美国新冠确诊人数39万,未来是不是过1、2百万,对美股来说,已经不是恐慌性问题。死多少人、确诊多少人,对市场短期心理有重大影响,对长期心理影响远不如利率逼近于零更现实。至于,疫情引发的各种经济、金融问题,归根结底,都可以转化为投资收益问题。那些,被投资者认为存在强大护城河的公司,股价跌到相对于中长期利率不可思议的低估时,长期投资者不会吓尿,会坚定不移的买入。
  知更鸟在你觉得该飞来的时候,大概率已经飞走了。
  当霍华德呼吁可以放弃防御态度,表现的更加中性,甚至,积极时,说明市场里最保守的价值投资者已经开始转为买进,也就意味着市场大概率已经见底。在道琼斯指数2万点上下谈风险,意义不是很大,因为,核心指标股的估值相对于美联储的长期利率已经是比较明显的低估了。
  连续熔断时,入场接飞刀,需要一颗大心脏,极度逆反人性。面对错综复杂的经济问题,史无前例的失业率,投资者难免会被市场短期因素所影响。但是,洪水滔天的货币供应,带来史无前例的低利率,让优质投资标的变成前所未有的稀缺。出手不够稳准狠,风头一过,就没好果子吃。
  A股的道理是一样的。余额宝收益率跌破2%,预示着后市有大行情
  各路宏观经济分析大师在放屁时,优秀的投资者眼中看到的只是估值和流动性。银行间市场的流动性极其充沛,给了各路金融机构低成本融资的机会。这种历史性做多的机遇,各路非银机构融资需要点时间,但不需要太长时间。当机构手里的资金足够充沛时,流动性冲击行情就会爆发,没人鸟神马宏观数据。没有疫情,牛屎来不了。有了疫情,牛屎彻底奠定基石。
  作业写一遍就完事了,没必要重新抄写。
  08年1800点上下抄过底的投资者,内心都很清楚,又来了一次系统性行情。12年后,指数上涨1千点,再次发动一轮洪水行情。此时,判断未来涨到什么位置是神仙干的事情,判断是不是上涨是蠢材干的事情。炒作未来宏观经济有多少困难的菜鸟,似乎都忘了08年时更加艰辛。
  当下,还处于分析新冠病毒是不是能够带来国际金融、经济危机的时点,而当年是一切危机都是现实。危机再大,最终的结果也是,市场大幅度上涨。而估值,当下市场核心指标股,已经处于危机状态。而利率,已快速拉稀到金融危机状态。美联储如此疯狂的降息,给世界金融市场带来的推动性,是毋庸置疑滴。因此,欧美股市,都快速转变为技术性牛市
  接下来,就算是真的爆发金融危机、经济危机,顶天也就算是个利空出尽。零利率,对核心指标股,对具有强势护城河的股票来说,具有非凡的买入吸引力。一旦,美股确定转势,海外资金就会大举回流。内资、外资联手瞎炒的盛况,就会再现。无论宏观数据多么恶心,你都得坚定信心的忍下去。当宏观经济数据持续向好,利率抬升,进入加息周期时,就是我们说再见的时刻了。。。
  

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