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投资与理性
(2018-05-13 17:56:23)| 分类： 投资札记 |
芒格，推崇理性，建议投资者都建立理性的多学科综合性思维，这说明投资的门槛并不低。从某种程度上讲，投资相当于做企业，要具备企业家思维。如果，你看不懂一个企业，读不懂一个企业的文化和价值观，无法确认企业家经营上的战略思维和企业内部执行力，最好别轻易投资。当然，这是针对投资，而非买彩票投机。
我，无比看好中国的未来，但是，我看不懂中国文化的短板，我就是白痴。其实，很多人存在盲目的自信，无论是对国家，还是对企业，根源在缺乏理性。事实上，高科技产业成败，同买银行股有关系，但关系不是很大。你去泰国，也会看到很多银行，照样在持续经营赚钱，虽然，泰国不是一个发达的先进制造业大国。整个东南亚地区，坚持不懈投资银行业的投资者，收益率还是可以期待滴。
在美国，伯克希尔也不过是最近几年开始投资科技产业。如果，伯克希尔，坚持不投资科技产业，也没什么大问题，虽不会因为美国科技业飞速成长赚钱，但也不会因为美国科技业竞争力丧失亏钱。这就是理性。
５、６年前，我就看不太懂马云的一些战略思想，不知道如何落地。任正非的谈话，一看就明白华为想怎么发展，如果是上市公司，每个季度的报表，你可以看到战略执行的结果，自然就会较为容易把握基本面。
误判阿里的主要原因，是低估了曾鸣和蔡崇信。阿里，是一个团队战斗力非常强的企业，从马云的战略思维，到下面的执行，有很强的贯彻能力，这就是企业文化了。华为和阿里，还是不一样。如果，华为没有任正非，不知道会怎样。阿里，没有马云，换一个战略思维能力很强的企业家，估计照样会很厉害。
好企业，很多时候，也是看不懂的，更何况大批很一般的企业。所以，投资不用急，需要靠时间来慢慢理解，规避潜在的风险。你，不用担心找不到好的投资机遇。类似中兴这类问题，该爆发时肯定会爆发。伯克希尔，也不过两年一次收购。你有大把时间去等待机会，不需要急于求成。
绝大多数人，会认为股票涨了，就是机会。没买到涨的股票，就会很捉急。赌场，就是这种玩法。让你多年来沉迷在赌博的快乐中，一次性收缴智商税。６年前，任正非养２万人预防芯片风险，你可能认为抽风，现在，作为中兴的股东，是不是很期待国家能伸手挽救你？在中国，很多所谓的优秀企业，根本算不上多优秀，只是因为残酷的竞争洗礼还未到而已。洗过之后，再去选择，更有胜率。
银行，最大的短期风险，莫过于利率市场化改革。改革，对谁都是很痛滴。银行，是工具，是腾飞前必须要先处理的行业。银行业整完事，自然会挨个行业修理。修理过后，再去选择，机会和风险比更有利。
你能看懂任正非么？真看懂，基本上等于看懂中国信息产业。
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