加载中…颠覆与量化
(2018-03-17 10:37:19)| 分类： 投资札记 |
眼前，互联网金融将注定掀起一股颠覆浪潮，主要就是依托大数据技术，提供精准的风控能力升级，降低资产风险，提升生产力。人工智能、大数据，外加各种网络支付技术蚕食，负债、资产端对银行传统业务产生压力，是不可能回避的现实。
我们如何量化这种风险？举个例子，假设新技术带来的生产力提升是Ｎ，科技公司从中拿走５０％的利益，那么，传统企业还能通过强强联合拿到５０％，这是好事。大多数情况下，共赢是可期待的，因此，不排除大数据时代银行业利用科技公司提供的产品，大规模提升风控，反而提升了净资产收益率。这是理想状态，还有很不理想的状态。
网络支付，是第一张多米诺骨牌，拿走银行大量支付沉淀资金。阿里手里有太多资金之后，第一选择是同业存单，接下来就干脆自己做资产业务了，开始啃掉市场中很大一块消费信贷。这就不是共赢了，是典型的蚕食零售银行业务，开始出现直接竞争关系。
银行，是经营性行业垄断。监管部门，收缩阿里支付获取现金能力。监管部门，可以压缩阿里在ＡＢＳ市场拿到资金的能力，控制蚂蚁金服杠杆率，降低其投资回报率，但是，阻挡不了蚂蚁蚕食。坦率讲，没有银监会严厉监管，蚂蚁金服能让零售银行彻底喝一壶。微众银行，只不过是在网络零售缺乏阿里强悍资源罢了，否则，其资产扩张能力照样很可怕。
面对这种情况，要理性看待互联网科技对银行业冲击。阿里，还没怎么发力，消费贷就如此增长，很显然就是下一个余额宝。对付蚂蚁，只能拼爹了。
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