加载中…投资选择
(2018-02-25 16:52:13)| 分类： 投资札记 |
伯克希尔投资的股票，２００亿美元市值上下持仓四个：富国银行、美国银行、苹果、可口可乐。苹果、可口可乐，属于有一定争议的标的。问题是，２００亿美元，不买他们，你想换成什么公司？这可不是２００万美元，而是２００亿美元。安邦不过买了１００亿美元银行股，就被送进去喝茶，你当如此巨量资本真的能找到很多坑吗？
伯克希尔买入苹果时，我分析过美国几家科技公司，尤其是苹果公司的护城河构成原理。事实上，准确的判断出苹果公司具有极深护城河，是大举买入的基本条件。巴菲特说苹果类似消费品公司，就是说给你听听的。你若天真的认为如此简单的思维逻辑，就可以支撑２００亿美元轰进去，人人都真的成为巴菲特了。此类投资选择非常的少，特别是针对伯克希尔的需求，此类显而易见的机会更是少。
伯克希尔本身是保险为基础，投资标的集中在银行业，也是必然选择。富国、美国、运通、纽约梅隆，这一堆标的，接近７００亿美元市值，不投银行往哪投？换句话说，伯克希尔能如此壮大，根本原因就在于持有一批此类标的，可以跟随美国经济增长不断扩张罢了。
苹果、可口可乐，是除了庞大银行、保险标的之外最大的两个持仓。他们的最大特点，就是护城河极深，很难攻破。巴菲特的投资风格，不思进取，先思考守成。思考进取的，要不就写不出来５０多年年报，要不就真的进去了。
钱多，不买银行股，中美两国都不可能行得通。ｗｘｈ，集中持仓银行、地产，那是因为现阶段中国城镇化进程导致地产还是一个重要选择。几十年后，集中持仓会转变为银行同其他行业个别选择。有一点是肯定的，银行会成为永恒。因为，任何投资企业，玩了５０年投资还没消失，势必资本规模极其庞大，就不得不买入一堆银行股。
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