兴业的短板，就在于负债端资金成本问题。
由于，兴业银行不是一家以零售业务为核心的商业银行，就很难构建起庞大的低成本活期存款，这是兴业银行最大的缺陷。当然，一家银行的核心业务有很多发展方向，没必要每一项都是突出重点，但是，类似今年这种突然的监管方向改变，造成拆借利率大幅提升，就很容易对兴业的负债成本产生重压，造成业绩波动。解决这个问题的方法，只有加大力度发展零售业务，构建起稳定的存款基础，没有别的好方法。
兴业的净息差非常低，前三季度年化净息差相比招行低了0.92个百分点，对应6万多亿总资产，就是巨大的主营业务收入差距。这个问题，短期发生改变的推手，就是拆借利率出现调整，价格下滑，会立竿见影的改变兴业的收入情况。长期发生改变，就只能试图构建起庞大的活期存款来源，发展零售金融业务，补足短板。
冲击存款的一种折衷方法，就是高息揽储。利用较高的定期存款利率，吸引企业、个人大额定期存单，这种方法的好处是立竿见影，见效快，可以锁定存款成本，但是，远不如形成庞大活期存款更低成本。招行和四大行的所谓存款优势，就建立在存在一批活期存款来源，这种竞争力也不是短期可以瓦解。
从另外一个角度看，手机支付、互联网金融，让活期存款搬家到互联网金融同业的趋势，是不可逆转的。年轻一代，卡上几个闲钱，都不忘了到支付宝上买个余额宝，这就是余额宝积累起庞大基数的根本原因。因此，所谓的活期存款优势，从长期看，有一个巨大威胁，正在加速到来，特别是随着手机支付应用不断深入发展，只会愈演愈烈。
从兴业的角度看，短期不可能实现类似四大行和招行的存款结构，只能通过对定期存款的高息揽储方式先构造存款结构。发信用卡，搞社区银行，丰富金融服务，这些策略能够在定期、理财业务上有所建树，就很可以了。也许，还没等兴业完成零售金融业务布局，互联网技术飞速发展带来的颠覆效益，已经搅动活期存款市场发生巨变。
我不太有信心看到未来十年中国个人用户账面上躺着大量呆钱现象，反倒是企业相对可能性较为大一些。如果，从活期的角度看，我更看好企业活期存款未来的相对稳定性。个人活期存款，将会愈演愈烈的定期化、同业理财化，被先进互联网科技影响，逐步脱离商业银行负债管理，这是必然的。
兴业的净息差跌无可跌的历史时刻，可能就在当下，未来应该做的其实就是加大力度在负债、资产端发力拉动净息差提升。我相信，其中的阻力还是相对小的，相比招行高达0.92的净息差差距，可供改善的空间非常大，很显然未来双方在资产规模相同情况下，兴业更容易缩短距离。如果，双方风控水平相当，资产规模相当，那么，在目前市场状态下，长期走势其实不是越拉越大，更容易出现差距缩小，这是由双方净息差数据走势所决定的。所以，互联网上认为这两个企业差距越来越大的判断，大概率会被市场打脸，这是毫无疑问的。
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