牛熊问题
(2015-07-29 16:48:22)
27日暴跌，让很多所谓的价值投资者也感到绝望，根本原因在于似乎看不到国家队的身影，对自己的杠杆融资没信心。我说过，国家队不出手，放任市场自行调整，中小创泡沫破裂带动市场大规模调整，将对杠杆融资产生很大威胁。假如，国家队不在，几天之内，就有可能让场内融资恐慌，这是现实。可是，这两天，国家队又回来了。
牛市还是熊市，这个问题，真正的投资者是不关心的。抛售和买入的主力资金，其实都是杠杆资金。区别是什么？根本区别在于融资成本和资产配置期限不同。
场内融资做多银行股的主力资金，大概都是从券商超过8%年利率融资，场外进场接盘的中金公司也是借贷资金，区别是成本不同。问题的关键在于，优质银行股跌到分红率4%-5%之间，没有投机心理的大量场外资金什么态度？这批资金，会不会考虑牛熊？我要说的是，根本就不在乎股价短期涨跌，会非常坚决进场大举买进。
场外买入大量余额宝的货币基金，其实都是些小韭菜苗子。这些小韭菜，拿到3.3%的年化收益，而不去买入4-5%年化分红收益的蓝筹股，这就是个套利空间。你不去套，马老师会发行产品套。这就是牛熊毫无意义的根本原因。
丰胸，看重的就是场外资金进场扫货的核心驱动力：长期投资收益率。因此，在恐慌期，大举买入卸杠杆下来的筹码，毫无压力。
你可能觉得，4%分红率，有那么值得拥有吗？那是因为你不了解大批游离于资本市场之外的民间资金的投资预期。我可以很确定的说，利率下行周期是确定无疑的，而蓝筹股高股息率对大批场外实业资金是具有很大吸引力的。经济发展本身就是一个江山代有才人出的游戏，一批批过去30年各行各业获取大量资本的投资人退出实业，年青一代企业家转型经济发展模式，老一代投资资本市场获得长期收益，这是最确定的趋势。这批人，不会放过确定性机遇。
在股灾期间，大力买入银行股的长期投资资本，其性质也是借贷，只是融资成本低于分红股息。因此，在此价位，如有必要，可以扫光流通股，拉高一倍再买给新一批价值投资者。我是国家队，我就专门反向做空，打掉融资盘，拉高一倍再卖给这批投机客。放心，他们的记忆不会比金鱼强多少。三根阳线，立马变成牛市思维。
所以，国家队和投机客的资金性质，都是融资。所不同的是成本不一样，期限不一样，打法就肯定不一样。无所谓市场恐慌，要的就是你手里的筹码。我就跟国家混，专心致志平准融资盘。国家坐庄，才有戏。
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