【注：对冲基金，大多数都是笑话，尤其是国内的所谓阿拉法策略，早晚会尝到同样的苦果。老老实实拿着沪深３００指数基金，都比瞎扯淡搞对冲量化强。懒人投资法，玩到极致，会让所有的投资策略都黯然神伤。我也不愿相信技巧是狗屎，但是，确实事实就是这样。】

　　来源：新华网

　　美国“股神”沃伦·巴菲特与对冲基金的“龟兔赛跑”有了结果。

　　2008年金融危机爆发前，美国一家对冲基金的老板赌100万美元，相信自己复杂、高成本的投资策略会战胜巴菲特的懒人投资法。

　　10年赌注立下后，7年过去，巴菲特已成世界第二富豪，而这位对冲基金老板12日提前认输。

　　与巴菲特打赌的这位金融“高才”是Protege合伙人公司总裁特德·塞德斯。他说：“我们确实看错了。”

　　二人曾打赌，自2008年1月1日起，谁的投资方法能在今后10年捷足先登。巴菲特选择了美国先锋集团旗下基于标普500指数的保守风格股票配置。塞德斯利用集团5只基金，投向其他对冲基金。

　　巴菲特认为，对冲基金征收多项高昂费用，尤其是用对冲基金投对冲基金，蚕食掉复杂投资策略的优势。

　　从实际结果看，巴菲特选择的这只基金自2008年以来盈利63.5%，而塞德斯的“基金套基金”策略给投资者的回报率为19.6%。

　　事实上，如果不扣除基金收费，塞德斯的基金回报率仅为44%。

　　塞德斯解释说，许多不可预料的情况在金融危机爆发后出现，尤其是美联储的超低利率政策史无前例。

　　他说，基金费用与回报率不佳无关，所以巴菲特的“理论”尚未得到证实。

　　其实，无论巴菲特与塞德斯谁输谁赢，真正的赢家都是2018年这场赌局结束时，得到100万赌注的慈善机构。(卜晓明)(新华社特稿)

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