存贷混利差吃，就是从一类客户群体手里拿过来存款，再给客户放贷款吃利差。这种模式不断的推演，会放大货币存量，派生出更多资产。

　　小客户，为什么会成为西方大银行资产扩张的重要客户群体呢？

　　道理很简单，小客户是存贷派生的主力。小客户想发行股票、债券，也没人理你。个人，搞搞Ｐ２Ｐ借贷，确实会绕过银行，但是，毕竟还是少数。小企业，通过银行借贷发展，又反哺银行存款，这样会给银行带来资产膨胀的源泉。个人和小企业客户，是传统银行业务最关键的常青树，因为，可以不断的做存转贷、贷转存。巴菲特，对传统银行业务的喜爱，其实就是喜欢这种老牌业务吃利差的模式，有着无法撼动的护城河。

　　大企业、政府，搞存贷派生，当然是银行乐得见到的。董文标，曾经对四大行的评价就是，人家做的生意，民生做不来。政府、国企，跟四大行是天生的一对，不断做存贷派生，扩张资产。这种买卖，属于大买卖。问题是，大买卖存贷派生链条，在银行自身资产负债表里滚的模式，会被挑战。

　　利率市场化下，存款利率不断上行，不放贷出去，要再多存款都是压力。大客户，把账户放在银行手里，产生的存款是要给钱的。贷给谁？大客户，通过直接融资市场发行债券，以较低的价格拿到资金。融资资金价格跟利率市场化后存款利率之间的差值，会被各路资金烫平。外资、内资，各种货币基金、固定收益产品，赚取比银行存款利率稍高一点的债券收益，就会顶了银行做大生意的行。大生意的利差低，存款成本又高，这会双向压缩大生意存贷派生的动力。逼着银行把贷款往小生意身上压，逼着银行搞小生意存贷派生，这就是金融市场化必然导致银行业务的转变。

　　小生意贷款利差高，又可以信贷资产证券化，转卖给直接融资市场获取资金，循环往复，增加流动性，压缩资产规模。可见，小买卖做好了，威力相当可怕。

　　大买卖，就转变成给大客户做服务，包装各种金融产品，提供咨询，混中间业务骗俩钱。给大买卖放贷款，这种事，就留给资金成本特别低的个人投资者、养老金、外资主权基金这类追求较低收益的长期稳健资金。

　　银行，还得干好小买卖和给大买卖拉皮条的活。这就是兴业这种企业正在试图改变的方向。

　　存贷派生，真的太爽了。这口饭吃起来，那真是不找死，就永远不会死。这才是真正的传统银行业务。尼玛，广为诟病。