加载中…关于苏宁
(2014-03-01 09:54:42)
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育儿 |
分类： 投资札记 |
２０１３年，苏宁云商业绩快报出来了，没感觉到有什么特别超预期的地方。
苏宁所处行业的重大变革，已经深刻的影响了各行各业。互联网，实质性的侵入传统行业，已经造成了越来越大的影响。目前，在这个舞台上，有资格参与游戏的玩家已经越来越有限。
ＢＡＴ，是最大的三个互联网企业。京东，也即将加入腾讯，成为阻击阿里的一员。在这种情况下，苏宁也在互联网、移动互联网领域不断收购，构建自己的网络。这个网络，无论规模多大，ＢＡＴ都有整合的欲望。因此，苏宁云商的价值，就在于进可攻、退可守。
进，利用零售体系的庞大体量，利用固定资产优势，不断构建０２０战略，形成相对竞争力，挑战互联网三巨头的格局。
退，找个互补的合作伙伴，融入互联网浪潮。京东能干的事，苏宁也完全可以干。
除ＢＡＴ之外，还有一个奇虎在奋力挣扎，试图控制互联网江湖版图。后起的小米，暂时还没有实力进入互联网，仅仅，在移动互联领域飞速成长。还有很多，类似乐视这样的边缘企业，也在试图分一杯羹。所有的游戏参与者，都在确保自身安全的基础上，不断的寻求下家。找下家、傍大款，是走向垄断格局的必然选项。
回到投资，重要的在于估值。苏宁，已不存在窒息死亡的可能性。成长空间，也不是问题。关键在于整体收购的价值，相对于买入价格是不是有足够的安全边际。当足够低的价格出现时，长期投资苏宁，迟早会成就一个可观的回报。
对于苏宁来说，重要的不是自己能不能成为领导者，更重要的是先为自己在互联网世界里构筑一道属于自己的长城。只要存在赖以生存的护城河，能够确保挡住野蛮人的进攻，发展壮大、整合提升就是迟早的事。这个世界是非常现实的，每个人都要有自身的存在价值。任何交易，都可以进行，需要的就是合适的价码。
对于苏宁来说，最有力的护城河，就是遍布全国的物流基地建设。这一步棋的威力，足够确保挡住野蛮人的疯狂进攻。
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