为什么，阿里能够在支付宝领域迅速建立商业模式？这种模式的竞争性壁垒到底怎么样？解读这些问题，一定要从信息系统的角度去审视，否则，难以理解背后的商业竞争力。

　　微信支付，为什么会对支付宝构成致命威胁？一个强大的看似用望远镜都找不到对手的支付系统，为什么就那么惧怕微信支付？

　　道理很简单，这种应用系统的构建基础是基于银行清算、支付系统。任何大型商业应用类企业，都可以迅速构建基于其上的商业支付体系。商业应用本身并不存在无法攻克的竞争壁垒。微信可以做支付，苏宁可以做支付，去哪儿可以做支付，大家都可以成为宝。

　　微信支付的杀伤力在于庞大的用户群体，其规模基础要超过阿里的用户群体。我，是一夜之间转为微信支付的，因为微信是智能手机应用里的头号应用杀手。在这个应用背后的支付功能，不管其体系多简单，都可以完成支付业务。阿里，怎么能不颤抖？

　　支付业务，从信息系统角度看，没什么科技壁垒和重置壁垒。

　　存在科技、重置壁垒的信息系统，就是商业银行几十年构建的支付、清算系统。这个系统的搭建要支持银行百万亿级资产，遍布全国的金融交易体系，这个网络不是谁都可能颠覆的。需要花的钱，比菜鸟科技想要打造的物流网络都要震撼。别做梦颠覆了。改天，加收满地宝点儿使用费时，就知道谁更护城河了。

　　余额宝，是一个比较颠覆性的产品，其优势在于延伸了基金的销售网络，利用互联网渠道对个人用户的庞大网络效应，并配合网络支付系统，形成基金销售的迅速扩张。这种产品，一方面会打击银行的活期、定期存款，另一方面也增加了银行的经营压力，削弱了银行为实体经济输血的实力。余额宝，把本来属于银行的利润拿走了，分给投资者一部分，自己留下一部分，并且，又利用银行埋单。实体经济，不会因为余额宝的存在而节约融资成本，反而，会成为压力的最终承受方。

　　余额宝，利用银行的支付、清算体系，又利用银行间货币市场，看似强大的借力打力，本质上不是金融创新，注定没有生命力。银行系统，不会坐视不理。倒爷的商业竞争力到底有多强，那要看政府管不管。不管，银行可以直接提高其摩擦成本，迅速削弱其竞争力。

　　到目前为止，支付宝、余额宝，还不是颠覆式商业应用。除非，进一步演化，阿里实现直接投资，将余额宝吸入的资金形成直投实体经济，为实体经济输血，而不是在金融系统里滚床单。这样，就会出现核心竞争力。而这种变革，本身就是信用风险的控制能力，属于商业银行的核心竞争力。