用亏损概率乘以可能亏损的数量，再用收益概率乘以可能收益的数量，最后用后者减去前者。这就是我们一直试图做的方法。这个算法并不完美，但事情就这么简单。

－－巴菲特

　 　 网友，总是会问一些关于仓位、持股的问题。

　 　 这些问题的答案应该由投资者自己给出。任何人的投资选择，都跟其主观预期概率评估息息相关。

　 　 人们，要习惯于用概率思维看待客观世界，时不时的就要用一些最基本的数学来应对选择。

　 　 以苏宁电器为例：

　 　 假如，你认为，苏宁电器的定向增发每股价格１２元，就是其内在价值的合理估值，

　 　 假如，苏宁电器当前每股价格６元，你认为亏损极限是５０％，会达到３元，

　 　 那么，你需要以自己的概率评估系统，对其收益和损失的概率进行主观评估。

　 　 假如，主观认为收益概率是８０％，亏损概率是２０％，

　 　 那么，每股的预期收益是：１×（０.８×６－０.２×３）＝４.２元；

　 　 当我们以每股６元买入苏宁电器，预期收益率为：４.２/６＝７０％；　 　

　 　 预期的收益时间跨度是：Ｎ年。（Ｎ < ３）？还是，永远都无法实现？

　 　 当预期概率思维成为一种习惯时，你会很自然的对金融产品的定价与收益采取类似的对比方法。

　 　 预期收益概率评估，是一种思维方式，用来进行模糊的量化对比。

　 　 同ＤＣＦ估值模型一样，代表的仅仅是一种思维方式，而不是绝对的精确。

　 　 当你看到一个砖家，以ＤＣＦ、预期概率计算精确结果时，你看到的一定是一个卷心菜。

　 　 你需要对各种证券投资的预期收益进行量化对比，以此来评估资产配置比例。

　 　 当跌无可跌，亏损概率大幅降低、价格严重偏离价值、收益概率大幅提升时，预期收益就会大幅提高。

　 　 这就是安全边际重要性的概率描述。

　 　 ＤＣＦ、预期收益概率，都不是完美的投资量化分析评估方式。

　 　 但是，你需要他们来引导决策，寻找显而易见的机遇。

　 　 一个精明的赌徒，会将生活中的不确定性运用数学工具进行理性分析，做出决策。

　 　 学会不做什么，是最重要的事。

　 　 永远不要听一个砖家的主观分析，包括：博主。