商业银行的核心竞争力是什么？

　　风险管理，是商业银行的核心竞争力。

　　其他解释，都是对商业银行运营本质的曲解。

　　存贷利差，是商业银行现阶段的主要赢利。贷款利率市场化、存款利率非市场化的环境下，存款成本低，是提升利润的一个主要手段。但是，这种低成本存款获取能力，并不是核心竞争力。

　　四大行的存款获取能力非常强，特别是农业银行的存款获取能力更是突出。但是，一旦处于存款利率市场化大环境下，存款总份额从四大行流出的压力将非常大。四大行的贷款客户都是所谓的优质客户，其贷款议价能力很强。政府、大型国有企业的存款、贷款议价能力，将严重削弱四大行现有的低成本揽存优势。

　　既然如此，在充分市场化面前，又从何谈起商业银行的核心竞争力是低成本负债？

　　因此，单纯从负债业务的竞争力，去理解商业银行的核心竞争力，是完全片面的。

　　商业银行的核心竞争力，来自于风险管理。

　　商业银行的业务基础，来源于其核心客户群体的业务价值。

　　通过对海量用户提供差异化金融服务，并具有非常强的风险管理能力，才是持续的相对竞争力。

　　招商银行的低成本负债能力再强，相对于工行、农行，依然存在很大差距。招商银行的优势，是对海量用户群体提供高质量的客户服务，获得更多的个人消费用户群体业务支撑。但是，招商银行的信贷业务，缺乏面对中小微型企业进行高风险业务管理的综合能力。一旦这种情况不加以改善，进入利率市场化阶段，低成本揽存能力优势将化为泡影。这也是为什么招行在大力发展中小企业信贷业务的关键。

　　风险管理，是一把双刃剑，要求商业银行能够在利润最大化和风险最低化之间寻求平衡。这种能力，才是商业银行的核心竞争力。

　　余者，皆是妄谈。