【注：投资，是能让人憋屈死的事。严冬时节，才能看出谁是真正的高人。】

　　昨天，投资札记《幻想一下》，提到李驰的投资策略，我是很赞同的。
　　首先，要确定一个基本原则，就是三只股票。

　　三只股票，作为一个组合，具备基本充足条件，公开支持此论调的投资大师，就是芒格。
　　芒格，是最为极端保守、苛刻的投资大师，尚且认为三只股票就足以。
　　集中投资，是长期投资制胜的灵魂，这是毋庸置疑的。
　　正如，李驰所说：分散投资是没有自信的表现。我很认可这种观点，尤其是小资金更是要集中投资。
　　风险，是留给菜鸟和市场的，干掉风险就是投资的目的。
　　
　　李驰，集中投资中国平安、招商银行，不知道是否买入兴业银行。这部分股票的仓位，应该接近其满仓。资金，都囤积在银行、保险。
　　林园，我看到的材料显示，其在０７年以前，６０％资金集中在五粮液、茅台，２０％资金集中在招商银行。０８年，资金都集中在茅台、五粮液、云南白药。
　　
　　但总，从没公开过其持仓细节。从他买入的大批股票来看，离确定性重仓投资，有很大距离。同上面两位狠人相比，有不小差距。　　

　　苛刻的投资，就是要选择一个经济周期内，确定性无风险投资。
　　绝大多数投资者，离这种思维还有很大的差距。
　　命运，掌握在市场先生手里，是很危险滴。

　　我持仓中，有３５％的个股是有确定性风险的，这两家企业需要长期关注。虽然，前景远大，但是必须操心。苏宁、李宁，两个都带“宁”字，但是，真做不到闭眼不看，心神安宁。
　　【注：零售业，真的是在动荡的战场中血战的行业。零售业，又是注定会诞生伟大企业的行业。没有好的管理层，不长期关注相对竞争力，是绝对无法胜出的。投资零售业，必须经常念经。】
　　至于，茅台、泸州老窖、招商银行、民生银行、中国平安，是典型的长周期、确定性、无风险投资。所需要关注的就是，在这个经济周期内，倒倒仓、换换股，这种无聊事。

　　这些，人尽皆知的股票，是不会引起一般投资者兴趣的，也就李驰、林园这号人喜欢。这也就是，为什么人家是高手的原因。
　　林园、李驰，也玩成长股，很小的仓位玩一下。可以忽略不计了。
　　
　　退回０８年底，我绝对不会买入民生银行，完成Ｈ股发行、战略转型的民生，和没完成有天壤之别。
　　０８年底，让我自己选四只股票，一个周期不卖掉，就只能选：茅台、泸州老窖、平安、招商。
　　０８年底，让我自己选三只股票，一个周期不卖掉，就只能选：茅台、平安、招商。
　　０８年底，让我自己选两只股票，一个周期不卖掉，就只能选：茅台、招商。
　　０８年底，让我自己选一只股票，一个周期不卖掉，就只能选：茅台。
　　０８年底，我确实选了一只股票。但是，没打算一个周期不卖掉，我选了：泸州老窖。
　　【注：当时，很纠结是选茅台、苏宁电器，还是选泸州老窖。最后，综合考虑攻防策略，还是选了泸州老窖。事后看，选茅台，还是最理性的选择。泸州老窖，是第二位的选择。这步棋，下的还是有点小问题。】
　　
　　越苛刻，就越接近确定性。