对于价值投资者来说，能力圈的概念并不陌生。但是，在具体实践中，却经常发生不符合能力圈原则的盲目投资，这种现象相当普遍。认真审视能力圈的实质，将有利于投资者更好的从事价值投资。

　　能力圈是一个唯心与唯物相结合，知与行相结合的复杂系统。

　　价值投资，是一门极为复杂的学问，其复杂程度实质上远超投资者所想象。初入价值投资门槛的投资者，往往很轻浮，肤浅的认为并不复杂，掌握起来也不困难。当修为日深之时，就会产生浩如烟海、深不可测的感受。归根结底，客观事物发展的本质规律的确并非想象中那样容易掌握。　　

　　投资者的能力圈建设，首先要立足在投资者自身。

　　投资者，从思想意识上，形成一个完整的能力圈边界，其前提是对自身的充分清晰认识。由于人的参与，任何投资理念与投资体系将无法将人本身的因素割裂；由于企业的参与，任何投资理念与投资体系将无法无视企业自身的因素。

　　能力圈，简简单单的三个字，就从哲学框架上将人与企业都囊括了。

　　首先，我们可以看看巴菲特对能力圈是如何看待的。

　　巴菲特在伯克希尔公司1996年年报致股东的一封信中说，投资者真正需要具备的是正确评估所选择企业的能力。你并不需要成为一个通晓每一家上市公司的专家，你只要能在你的能力圈范围内正确评估少数几只股票就行了。每个人的能力圈范围有大有小，这并不重要，重要的是知道自己的能力圈范围有多大、边界在哪里。
    巴菲特说，投资某只股票的前提是该公司的业务经营要容易理解，并不是说该公司的业务经营必须每个人都简单易懂，而是只要作为投资者的你能懂得它究竟做的是什么业务，即是说业务经营要能在投资者理解的能力圈范围内就行了。
    巴菲特坚信，股票投资的成功与否，与投资者对这家公司的业务经营内容是否真正“理解”有很大关系。只有你懂得这家公司在做什么，才能对该公司的持续竞争优势进行合理分析，从而判断应该在什么时候、以什么样的价格买入该股票，以及是否值得投资该股票。

　　“知道自己的能力范围有多大、边界在哪里”、“真正理解”、“什么时候、什么价格”，说说容易，当真准确把握并做到其实相当困难。

　　我们来看看，大多数“价值投资者”的特点。

　　１、“可靠的”能力圈

　　总能找到市场中那些潜在的优质企业，并且熟读年报和相关报道信息，对企业管理层认知甚为深刻。可是，从来没做过实地调研，对产品甚至也未曾接触过，就想当然的认为自己熟悉、理解了企业。其实，真实往往隐藏在人们的想象背后。

　　买那些你看得到、摸得着、能随时有机会实地观察产品销售情况的企业，远比想象自己的能力圈要可靠。

　　酒类、食品、饮料、电器、零售、银行、保险......，这些我们在日常生活中随处可见、随时可以进行产品销售调研的行业、企业，远比看看报道，依托想象要客观。

　　普通投资者不是机构，没有足够的能力实地调研，就不要轻易涉足自己想象的“能力圈”。

　　２、会算术的野人

　　“我们要警惕华尔街那些会算术的野人”，是巴菲特对华尔街那些宗师级人物的点评。财务数据，通过数学计算得到的结果，往往是“野人”们才会坚信。有很多“价值投资者”，把熟读年报、财务数据作为投资高手所日常必修的课程，这让我想起了那些天天念经的虔诚信徒，毕生想要走到佛祖身边，却永远相隔万里。对巴老熟读年报、财务数据，大家就表象性的认为做到即可成就价值投资之路。可是，数学背后的逻辑、客观世界决定性规律，要靠更为复杂的思维系统来寻找。

　　让芒格来告诉我们，价值投资者该怎样成就自我吧。

　　你需要有很多套认识客观世界的思维系统，他们来自哲学、数学、天文学、物理学、化学、工程学、心理学、生物学、管理学、历史、政治、经济......这些复杂的多学科知识系统，组成多思维判断体系，他们是你认知世界的基础模型与框架。之后，在你阅读华尔街日报、影响力、公司年报时，你将会扑捉到那些海量信息中有益于作出判定的信息，通过你那已经成熟的多学科思维决策系统作出判断，并进行实际验证。没有强大的人文、自然科学思维体系做基础，妄图成为高水平投资者，是绝对不可能的，只能成为“野人”。

　　3、对自己一无所知

　　投资者，往往对自己一无所知。

　　“什么时候”，就意味着选时。选时，就意味着高水平的心性修为。价值投资者，不做到对自我心理与市场心理的高水平掌控，就根本谈不上什么选时。人是资本市场的参与者，人也是极为复杂的生物体，这种复杂往往超出人们的想象。投资者对自身审视，这已经将价值投资从唯物引入了唯心。

　　认清自我，是建立能力圈边界的基本条件。这个旅程，只能由投资者自己来完成。

　　即使，这些都知道了，还有一个就是，行。人们往往在行动中，迷失了方向。

　　活在能力圈范围内，不会被圈外的纷繁复杂所吸引，不会放弃原则，永远坚持尊重客观规律，这很难。为什么难？主要源自于知行合一的本质。即使，我们在资本市场能够有相当程度的认知客观能力，但是，涉及到行动时，就牵扯到行为习惯。行为习惯，在生活中早已形成并演化，他不会仅仅因为资本市场的认知就有所改变。或者，换句话说，生活中的行为习惯，会直接影响到在资本市场的行为习惯。简单的说，就是“功夫在市外”。能力圈，原来已经扩散到生活中。价值投资者，就这样，一步步把自己从股票投资，蔓延到整个人生的行为准则上了。炒股，炒来炒去，就炒的整个人生天翻地覆。

　　你还觉得，你的能力圈可以随随便便就确定边界，可以随随便便就扩大么?

　　我看，此事，的确很难。