2.1  公司债券发行流程简介

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2.2  申报准备阶段

2.2.1 召开项目启动会

• 项目启动会是公司债券项目正式启动的标志性事件，是发行人与主承销商经前期沟通对债券相关事宜基本达成一致意见、并确定了会计师事务所、评级公司和律师事务所等相关机构后，为明确项目时间框架、各相关方工作与分工、以及各方的责任而召开的集中会议

• 除各中介机构外，项目启动会一般需由公司董秘、主管财务工作的副总、财务部、证券部、法律部负责人、主要业务部门负责人参加

• 启动会主要讨论事项包括公司债券发行时间表、各参与机构的分工合作方式以及项目执行过程中的沟通、重大事项决策机制等

2.2.2 参与机构及职责

2.2.3 尽职调查

（1）尽职调查现场访谈

• 主要由承销商、评级公司提供访谈提纲，通过对发行人的管理层与主要职能部门、业务部门、子公司负责人等进行当面访谈，从而对公司的管理与经营情况、管理人员与业务人员的素质等有所了解

• 面谈一般在2－3天时间内完成

（2）尽职调查清单

• 由承销商、评级公司、律师事务所提供资料清单，由董事会办公室、财务部等相关部门按时间进度提供书面材料

• 尽职调查清单由中介机构于启动会后提交发行人，重要书面材料一般要求发行人于1周内反馈

• 一般情况下，中介机构将根据发行人提供资料情况再次提交补充尽职调查清单

 (3)工 作 底 稿

发行人提供给主承销商的各项资料将作为申报文件的工作底稿，用以支持申报文件中的相关论述并备证监会审核工作底稿制作由主承销商负责，将贯穿于全部申报准备阶段

2.2.4 选择评级机构

（1）监管机构对符合资质评级公司的认定

（2）选择评级机构考虑因素

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2.2.5 其他工作

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2.3  核准阶段

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• 公司债券的发行操作主要依据证监会《公司债券发行试点办法》

  在证监会审核过程中，发行人和主承销商需针对审核员、初审会委员以及发审会委员提出的反馈意见进行回复，该项工作贯穿于全部审核过程

  
  

• 准备上会材料，并进行上会辅导

       初审通过后，主承销商将与发行人商讨初步确定发行方案，并将修订后的申报文件上报证监会，等待召开发审会

      主承销商需对发行人高管进行上会前辅导，为发审会聆讯作相应准备

  
  

• 封卷并上报最终发行方案

        主承销商将反馈修改后的全套申报文件定稿、封卷

        提交会后无重大事项承诺函，领取发行批文

2.4发行上市阶段

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公司债券的发行操作主要依据证监会《公司债券发行试点办法》

• 公司债的票面利率区间由发行人和主承销商根据发行前市场情况协商确定

• 公司债的网下询价对象是开立合格证券账户的所有机构投资者，而不仅限于股票IPO询价对象，更不仅仅是承销团成员

• 参与网下询价和认购的机构投资者按公告要求填写申购单，并接受发行人和主承销商在其订单范围内作出的定价配售结果

• 发行人和主承销商根据簿记建档的结果在预设的利率区间内协商确定最终的票面利率，并于次日公告

公司债券的上市依据深交所的《公司债券发行上市指南》进行