新能源板块重量级个股基本面分析
（说明：由于美国准备大幅度贬值美元，造成石油和黄金继续彪升，为了应对能源危机，发展新能源已经成为国家的安全战略的首要任务，反映到股市上，将给太阳能、风能等新能源板块带来良好的发展机遇。为了帮助大家好好把握新能源个股，本博发个专贴，大家可以利用周末休息时间好好思考。新能源个股很多，本博特意挑出几只重量级个股给予基本面分析和预测，仅供参考，个股排名不分先后顺序）
1、天马股份（002122）公司对风电轴承业务发展相当重视，成都精密大型轴承项目的相关投资主要用于风电轴承生产。预计08
年风电轴承的收入2.5 亿，09 年5-6
个亿，毛利超过现有业务。
北京天马轴承在国内冶金、石油钻机轴承市场竞争力较强。公司对其收购、增资、整合后，08
年效益逐渐显现，收入增速在50-70%间，销售额2.5
个亿左右，也是一个增长点。
未来2-3
年，风电轴承、齐重和北京的冶金轴承是公司发展的主要带动力量，如果行业机会没有太大变化，公司有迅速做大潜力。传统业务短圆柱、铁路轴承增速趋缓或不增。
公司所处行业，尤其是风电轴承、重型机床需求非常景气，子公司的整合带来效益可观，预计2007-2010
年合并后EPS 分别为1.89、3.90、5.73 和7.28
元。
2、金风科技（002202）：原来有专门的分析文章，不在多说。估计2008年净利润可以达到12亿元，他的董事长武钢说可以实现8亿元，很低调。
3、东方电气（600875）
水电方面，东方电气集团从2004年开始，发电设备产量稳居世界第一。集团公司在手订单110亿元，其中今年新增订单35亿元。预计今年上市公司将完成400万千瓦的生产任务。2008年以后每年水轮机产量将增至500-600万千瓦。目前东方电气和哈动力集团各占我国大型水电设备市场份额的40%。
火电方面，汽轮发电机和电站锅炉的生产任务至2010年都已经排满，为保证按期交货，股份公司适当增加了对外分包（占总合同金额的10%左右）。火电机组以60万千瓦机组为主，占公司销售收入的60%。100万千瓦机组占公司销售收入的10%。此外，预计东方锅炉年底订单将超过300亿元。
风电方面，公司在手订单150亿元，其中今年新增订单60亿元。公司目前已经形成1.5MW变速恒频双馈式风电机组的批量生产，并将逐步提高零部件的国产化率。预计2007年公司将生产风电整机200台套。2008年将达到600-800台套。1.5MW机组批量生产能力最大。东方电气下属东方汽轮机厂于2004年与德国Repower公司签订风电机组生产许可证协议，公司目前已经形成1.5MW变速恒频双馈式风电机组的批量生产。预计2007年将生产风电整机200台套，2008年将达到600-800台套，2009有望超过1000台。东方电气未来几年的产量增长确定。2008年以后利润开始逐年快速体现，风电设备业务对2008、2009、2010年EPS的贡献可以达到0.20、0.43和0.75元。
核电方面，集团公司在手订单达100亿元。主要包括红沿河4台100万千瓦和宁德2台100万千瓦核电站设备订单。东方电气在我国核电设备市场占有率达到80%。
预计公司08、09年的每股收益分别将可达到3.43元和4.28元。未来公司海外业务、风机业务以及国内新增订单会超预期增长，而公司整体上市之后的整合效应也会提升业绩。
4、天威保变（600550）本博前期专门分析过，再做个补充。
国内唯一具备完整产业链结构的光伏企业，06年光伏产业产值将突破10亿元，06年4月底启动天威英利三期工程建设，总投资30亿元，预计08年竣工，投产后天威英利的硅片、电池片和组件年产将达到500兆瓦，预计年销售收入160亿元、利润35亿元；06年该项目已形成100兆瓦太阳能电池的生产能力(每兆瓦需要17吨多晶硅)；还持有国内最大的太阳能级多晶硅原材料基地新光硅业35.66%股权；06年12月出资4516万元收购西藏华冠56.52%股权。天威保变的多晶硅业务应乐观看待。新光硅业2008年净利润可达10.5亿元，2010年后新光硅业仍能保证自身的竞争力；新投资的两家多晶硅厂可看作先进入厂商，具有先发优势。
天威英利的外方股东开曼公司于07年6月8日正式在美纽交所挂牌上市，首次公开发行共计发行2900万股美国存托凭证，每股存托凭证发行价为11美元，总融资额为3.19亿美元，募资将投入到天威英利进行三期建设；07年12月，公司决定通过“跨境换股”方式行使对YGE的购股选择权，行使购股选择权的比例为25.99%，行使购股选择权后YGE持有天威英利100%的股权，天威保变持有YGE股份为25.99%，由于实施程序较为复杂，尚无法预计准确的完成时间。但是天威英利竞争优势明显，高成长将持续，预计2008年、2009年净利润增长率分别为82%和58%。
公司是国内最大的电力设备变压器生产基地之一，大型发电机组主变压器约占国内产量的45%左右；还是国内惟一独立掌握全部变压器制造核心技术的企业，已成功进入直流输电市场。
天威风电将成为新的利润成长点。天威风电的股东背景和更具前瞻性的发展战略有望使公司在三年内成为国内风电的领军企业。公司预计2009年生产200台风机，贡献2.4亿元利润。
预计公司2008 年、2009
年、2010年的EPS分别为1.59元、2.28元、3.25元。
5、川投能源（600674）
多晶硅项目：08年1月收购新光硅业38.9%股权。新光硅业承建的1260吨/年多晶硅项目是目前中国最大的多晶硅生产项目（多晶硅是太阳能电池的核心原料，目前多晶硅产品下游行业所生产的产品以出口为主）。项目概算总投资约12.9亿元，并于07年2月底投料试车成功。07年1-9月该公司主营业务收入6745万元，净利润285万元。从07年2月底投料试车成功到07年9月底，该公司共生产出多晶硅约69吨，计划07年全年累计生产200吨。公司为第一大股东的新光硅业是国内第一家千吨级多晶硅厂，在多晶硅价格高企的今天盈利能力相当可观，2008年多晶硅为公司贡献EPS0.92元，2009年贡献1.1元，2010年贡献1.55元。加上水电等，预计公司2008年可以实现每股收益1.24元，2009年实现每股收益1.67元。
6、湘电股份（600416）重点发展的风电业务已取得良好开局并已进入提速发展阶段：其自主研发的2兆瓦直驱永磁同步风力发电机近期成功下线2台，联手日本原弘产合资制造的2兆瓦风电整机也已成功并网发电，标志着公司大力打造的风电业务即将步入规模化量产收获期。尤其值得注意的是，公司公告称2007年12月16日，合营公司湖南湘电风能有限公司与大唐赤峰赛罕坝风力发电有限公司签订了大唐赤峰玻力克二期风电场工程（50MW）风力发电机组及附属设备3.2亿元的采购合同，为其后期业绩增长带来想象。
预计08年可批量生产160余套2MW风电整机，公司规划风力电机、整机08、09年均分别为160台、300台，预计总共为公司带来销售收入7.12、15.6亿元，净利润分别为1.06、2.18亿元。
预计公司07～09年EPS分别可达0.31元、0.74元、1.11元。
7、通威股份（600438）2月5日,通威股份宣布拟出资1.91亿元收购通威集团控股的四川永祥股份有限公司50%股权。此举意味着受到外界高度关注的通威多晶硅项目将注入上市公司,永祥公司的业务将成为通威股份的“第二大主业”。
集团计划运作旗下的四川永祥股份有限公司2008年IPO上市，目标是登陆中小板。目前公司上市的各项准备工作已经开始。
去年5月，通威集团与乐山市人民政府签署1万吨多晶硅项目投资协议，其中投入近7亿元资金建设的年产1000吨的一期工程将于2008年6月前正式竣工投产；而此次签署的9000吨多晶硅项目为二期工程，预计投资65亿元。1万吨产能将于2009年上半年形成。项目设计合同显示，该工程将刷新国内多晶硅单条生产线最大年产能1500吨的纪录，其设计工艺、建设规模、技术优势等方面都将在国内领先。
根据其三步走的设想，第一步年产1000吨规模的多晶硅项目建成后，可实现年销售总收入达38亿元人民币；第二步，用3年时间建成1万吨年产规模的多晶硅项目，成为中国最大的多晶硅生产企业，年销售总收入达到200亿元人民币；第三步，再用5年时间，形成从多晶硅到太阳能电池组件、太阳能发电的新能源产业链条，建成世界级清洁能源公司，年销售总收入达到500亿元至800亿元人民币。随着国内多晶硅和光伏产业建设规模的扩大，10年内全世界70%以上的多晶硅将由中国制造。届时，太阳能发电成本将低于水力发电成本。
8、拓日新能（002218） 目前拥有齐全的产品线，集非晶硅、单晶硅、多晶硅太阳能电池芯片、太阳能电池组件、太阳能电池应用产品的生产销售为一体。该公司也是国内惟一一家可同时生产非晶硅、单晶硅、多晶硅三种太阳能电池的专业厂家。在国际上也只有西门子、夏普、德国RWE等几个厂家能够同时生产三种太阳能电池。公司订单充沛，目前在手订单55MW，远大于现有产能。而且，预计2008年公司将陆续拿到非晶硅电池产品的UL等认证，产能制约的特征愈发明显。
刚刚发行股票，募集资金项目包括25MW光伏电池（非晶硅）产业化项目和15MW光伏电池（晶体硅）产业化项目。两个项目建成后，公司非晶硅太阳能电池芯片及组件和晶体硅太阳能电池芯片及组件的总产能将分别达到35MW和20MW，总产能将比现有产能扩大2.6倍，不仅使产业链更趋紧密，而且还使得公司突破产能制约，实现高成长。
可赋予该股较高的估值溢价，给予08年50倍动态市盈率，预计08年公司每股收益有望达到0.86元。
加载中，请稍候......
加载中…