近日，存款保险制度相关法规正式对外征询意见了，然而，关于我国存款保险制度的各种解读，无论宏观层面、战略战术意图、还是微观层面的分析，都存在种种误会甚至曲解。

    存款保险制度是我国金融改革重要战略组成部分，也是推行利率市场化和人民币国际化前提条件之一，随之而来的应该是金融机构破产法规，存款保险的推出不会导致银行类金融机构大幅破产，也不会导致存款大幅搬家，更不是中央不管不问金融机构。存款保险对各类银行影响也不会特别巨大。

如果央行大幅降准，不是别的原因，那表明：央行要推利率市场化了，接着，人民币国际化也就快了。

存款保险是金改布局一棋子

央行如果降准请别领错情

    在今年3月14日，笔者在《华夏时报》发表了一篇《金改有望三年内现重大突破 人民币国际化应提速》的文章（以下简称《金改》），我在文章开头部分这样描写的：“相信在未来三年里银行可以依法破产，储户会因为存款保险的建立而获得补偿，利率市场化在一年左右时间实现，人民币最迟三到六年完成可自由兑换资本项下开放。”

    现在完成的只是《金改》中最基础的部分——建立存款保险制度。

    人民币国际化的重要前提两个：利率市场化和商业银行改革的成功。

    而利率市场化的前提，我在《金改》中简单的列举了三个：建立存款保险制度、建立金融机构破产条例、和下调存款准备金率。一个宏观条件是在经济上行期，而不是在宏观经济处于下行期。

    原因很简单，任何国家在推进利率市场化的初期，各家银行为稳定存款，一般都会拉高存款利率——包括美国，而相应的贷款利率也会居高不下，如果为抢夺优质贷款客户而压低利率就会出现亏损甚至破产。这就需要破产条例和存款保险。

    如果拉高贷款利率就会增加企业甚至社会的融资成本，这对经济发展相当不利。如果在经济上行期，这相当于央行加息抑制通胀和放缓经济增长；而在经济下行期则是雪上加霜。

    在经济下行期推行利率市场化就必须要求市场特别是商业银行有充足的资金，压低存贷款利率，而中国大型银行约有20%的存款存放于央行。

如果某一天央行突然大幅降低存款准备金率，那既不是刺激股市，也不意味着所谓经济不行了，而是——央行准备推行利率市场化了。

千万别领错情哈。

存款保险没那么狠

哪些银行会破产？

    见很多专家和媒体把存款保险功能严重夸大了。

    第一个误区，国家不再为银行破产兜底。这是错误的。我国有五大国有商业银行——工商银行、建设银行、农业银行、中国银行和交通银行。这些银行要么是财政部和中央汇金公司（代表国家出资）是绝对控股股东，要么汇金是大股东。五大行无论是理论和现实上都不可能破产——除非国家破产，国家破产了你还要人民币干吗？

    再者，这五大行是系统重要性银行，即便在西方，大而不倒的定律照样适用于这些银行；即便从维稳的角度出发，这些银行也是不可能被允许倒逼的。

无论从公司治理还是国际公认准则看，五大行国家都是必须不能让其破产的，如果你的钱存在五大行，就别折腾“分散”多家银行了，特别是定期尚未到期，信专家损失利息的！

第二，城商行、小银行不安全了。基于第一条认识，会极端的得出这个结论，我负责的告诉你，你又错了。中国上市的银行中中小银行居多，中国最好的银行就是中小银行，这轮小牛市多是中小银行领涨带动大银行股疯涨，从而带动大盘涨起来的。

何况，股份制银行背后的母公司一样很牛的，比如，中信银行母公司是中信集团，光大银行的母公司是光大集团，这点同一。

城商行的股东一般都有地方政府财政入股，地方财政有足够实力化解城商行局部危机，当然，避免地方政府对城商行过度干预比预防危机更重要。

第三，农村商业银行不安全了。这又是一大误区，农商行、农村合作银行和农村信用社都是从农信社改制而来的，当年，中央把农信社交给省政府，出事省政府负责的，省级政府财政实力都是仅次于中央财政的。

笔者十多年前在金融系统工作期间，亲见某省某县级市的农信社出现挤兑，央行立马发放了“支农再贷款”，危机过后才偿还的。央妈也不会坐视农商行破产的。

第四，针对民营银行的。既然是法律法规，存款保险不会特定针对一些银行，现有的民营银行为人熟知的当属中国民生银行，这是一家被公认的好银行，上述领涨的银行就有民生银行，尽管前段时间也有人造谣其武汉分行破产，但丝毫不影响其领涨同行。

当然，随着存款保险和破产条例的推出，这为民营银行大规模成立提供了制度保障。

中国美国完全不同

    很多专家看了我们的存款保险制度，部分设计跟美国的存款保险有类似的地方，在我看来，中美存款保险完全不同，其影响也会完全不同。

比如美国存款保险最低保本金额建立保险基金等，中国的存款保险也借鉴了其经验。

去年十月底，本人曾到美国纽约采访了中国银行纽约分行行长吴士强（兼美国区行长），据他介绍：金融危机爆发后，美国金融监管当局强化了对金融机构的监管，据吴士强介绍，针对大而不倒的金融机构，金融监管部门要求这些大的金融机构制订“生前遗嘱计划”。美联储加强对金融机构流动性监管，必须满足30天现金需求。外国银行在美受到更苛刻的资本金限制等。另外，美国成立了金融公司消费者保护局。

吴士强表示，“面对更严厉的监管，中行将积极应对，适应监管要求。2010年，中行在美国客户存款150亿美元，到2013年三季度末达到450亿美元。随着美国经济的复苏，美国人对中资银行看法好转，加之中国企业和资金走出去需求增加，中国银行和中资银行在美国发展的步伐会更快。”

美国劳动人民经过金融危机洗礼，认清了资金不能放在一个篮子的道理，于是很多人把存款搬到了中国银行等中资银行，他们都知道这些中国国有银行是不可能倒闭的，这也是中国银行纽约分行三年翻三倍的原因之一。

而中国的专家要求大家把钱分多份存不同的银行，这简直是东施效颦，美国人钱多，中产多，分几家银行是必要的，且美国几乎没有国有银行。而中国相反，当美国人民都把自己的资金搬到中国国有银行的时候，你们还瞎折腾个啥？

官方统计：99.6%的存款低于50万元，那你们更不用瞎折腾了。那0.4%的大额存款用户，你们折腾下可以，但是，我不会为你免费出主意的。哼哼。

         （《金改》一文已经选入工商联出版社即将出版的《金融的真相》一书中）