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大寨锗矿保有储量为613.19 金属吨,主要成分是锗和低值煤,其中锗的品位为0.026-0.700%。大寨锗矿位于云南省临沧市,为公司的主要原料基地。大寨锗矿的原设计产能为年综合采锗矿4万吨,目前大寨锗矿9万吨/年的技改工程的大部分已实施完毕投入使用,总出矿能力达到9万吨/年,可满足年生产锗金属40吨。2007年度至2009年度,大寨锗矿的实际处理量分别为5.14万吨,5.15万吨和4.38万吨。大寨锗矿采用的采矿方法是上向水平分层进路回采干式充填采矿法。与国内其他地下矿山开采相比,大寨锗矿在矿山维护、通风系统和机械采矿程度等技术方面均处于领先水平。
梅子箐煤矿储量为76.36 金属吨。梅子箐煤矿位于临沧市临翔区章驮乡,是为了扩大锗资源储备而收购的矿山。设计年产能为3万吨,所生产锗原料将全部自用,目前矿山建设已全部完成,锗的品位为0.0195%-0.0299%,已达到本公司对原料的品位要求。
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锗晶片、锗镜头2009
年度平均销售价格与2008年度相比波动较大,主要是由于产品规格不同所导致的。锗单晶平均销售价格波动较大,主要是由于本期销售的红外锗单晶中存在以平均6,173.01元/公斤价格销售给国内客户1,105.70公斤(占红外锗单晶总销售量的62.23%)单晶棒所致。
公司所拥有的太阳能单晶研发设备、探测器级锗单晶研发设备、高纯锗探测器研发设备等装备已成为公司发展高附加值锗产品的重要支撑。近年来,公司发展迅速,新增设备较多,设备成新率较高,主要设备使用状况良好,安全可使用期限较长,不会对公司生产造成不良影响。
公司拥有以下采矿权证或探矿权证:
大寨锗矿、梅子箐煤矿 ;凤庆砚田、永德尖山。
2010年11月整合预期
公司如能控股三矿区,储量至少增加47.52 吨.三个矿区中寨朝相煤矿储量较大,锗资源储量为47.52 金属吨(其中保有锗资源储量38.23 金属吨,预测资源量8.49 金属吨,次边际经济资源量0. 80 金属吨).三〇六华军煤业有限责任公司和章驮乡勐旺昌军煤矿矿区面积分别为0. 82 和0.55 平方千米,但储量还不确定.如果公司能控股三矿区,至少增加储量47.52 吨,在现有基础上增长6.89%。
本次整合对公司今年的经营业绩产生的影响较小,对未来几年的经营业绩也不会产生重大影响.但有利于增加公司的锗资源储备,扩大公司在行业中的竞争优势。
生产技术及研发情况
目前使用的主要生产技术均已进入批量生产阶段,其中主要产品高纯二氧化锗、区熔锗锭、红外级锗单晶的生产技术已进入大批量生产阶段,红外锗单晶光学器件、太阳能锗单晶及晶片生产技术处于小批量生产阶段。探测器级锗单晶、高纯锗探测器技术处于实验室研究阶段。
本公司于 2006 年成立了锗业研究所,研究所下设红外级锗单晶实验室、太阳能级锗单晶实验室、探测器级锗单晶实验室、高纯锗探测器实验室、新产品开发实验室等机构。此外,本公司与北京航空航天大学共同成立了“红外光学工程中心”,实现产学研相结合,为公司提供红外光学技术保障。
研发团队
本公司在锗的开采、冶炼与精深加工等技术领域具有强大的技术研发队伍。
公司目前共拥有专、兼职技术研发人员41 人,其中高级工程师 8 人、中级工程
技术人员 8 人、初级工程技术人员 15 人,并拥有以中国科学院、中国工程院院
士为核心的外部技术支持团队。
在研技术情况
1 探测器级锗单晶 研究开发探测器级锗单晶的生产关键技术 中试研发阶段品研发
2 高纯锗探测器 研究开发高纯锗辐射探测器生产关键技术 研发阶段
3 硅-锗合金 研究开发硅-锗合金材料生产关键技术 技术积累阶段
4 锗酸铋晶体 研究开发锗酸铋晶体生产关键技术 技术积累阶段
5 有机锗 研究开发有机锗生产关键技术 中试研发阶段
注:探测器级锗单晶产品研发项目已列入国家科技支撑计划。
研发投入情况、云南锗业 <wbr> <wbr>主营业务 [转载](三)、云南锗业 <wbr> <wbr>主营业务](//simg.sinajs.cn/blog7style/images/common/sg_trans.gif)
技术创新机制
1、确立持续投入研究开发的机制
2、建立技术创新的人才激励机制
公司不断强化激励机制,持续提高薪酬待遇,推行基于股权的长期激励政策 。
3、与高校、科研院所深度合作
近年来,公司与中国科学院、北京有色、昆明冶金研究院、北京航空航天大学等单位展开了合作,邀请上述单位的专家学者,或以直接加盟,或以定期指导,或以科研项目介入等方式,参与本公司的研究开发工作。
关联交易较多
董事
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包文东 实际控制人
程辉明 地质勘探
金春保
投资
吴红平
管理
区国辉 管理
管文俊 证券
吴绪礼
资深专家
申林平 法律
徐泓
财务
监事
均为资深管理
高管
包文东 总经理
管文俊
副总经理、董事会秘书
郑洪
资深管理
米家蓉
资深专家
黄平
资深管理
刘甫先
资深管理 长期从事矿井通风安全工作
谢天敏 资深管理
李红斌 财务
核心技术人员
米家蓉
经验+创新资深专家
刘甫先 经验型资深管理
长期从事矿井通风安全工作
惠峰
专业型资深专家 中国科学院半导体研究所研究员
代卫东
经验型资深专家 模具
普世坤
年轻创新型专家
张爱华
经验型资深专家 长期负责氯化蒸馏渣中锗的提取 熟悉锗湿法冶金生产
唐新成
经验型资深专家 长期从事数控加工技术工作
王胜江 经验型资深专家 在光学薄膜工艺方面经验丰富
王智和
经验+创新型专家
卢伟
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主营业务变动的主要原因如下:
(1)锗系列产品下游行业的发展
全球市场对锗系列产品的需求持续增长,带动了本公司主要产品销售的增
长,2009、2008、2007年度,本公司高纯二氧化锗、区熔锗锭、红外级锗单晶销售收入增长明显快于销售量增长,主要原因系同期锗系列产品价格上涨及精深产品销售占比上升。2009年度本公司主营业务收入同比下降,主要原因系同期锗系列产品销售价格下滑。
(2)精深加工产品的增长
公司红外级锗单晶等精深加工产品销售增长较快,带动了主营业务收入的增长,2007年占比7.65%,2008年占比11.62%,2009年占比24.36%。
(3)扩大市场区域
在巩固并扩大欧洲、亚洲等传统出口市场的基础上,加大了国内市场以及北美市场等其他国际市场的开拓。国内市场2007到2009年均复合增长率达到了22.00%左右。
按产品分类的营业收入结构
公司近年来不断优化产品销售结构,加大了对高附加值精深加工产品的市场开拓力度,比较低端的产品高纯二氧化锗实现的营业收入占总收入的比例由2007年度的28.60%降低到2009年度的1.20%,中端产品区熔锗锭实现的营业收入占总收入的比例由2007年度的56.71%上升到2009年度的72.50%,比较高端的产品红外级锗单晶(光学元件)、锗镜片则从2007年度的7.17%上升到2009年度的17.68%,而高端产品锗镜头、太阳能电池用锗单晶片则实现了零的突破。
毛利率情况分析
本公司锗系列产品的销售毛利率水平高于同行业上市公司罗平锌电及驰宏
锌锗,主要原因在于:本公司拥有优质的锗矿资源,生产所需原材料大部分来自
于自有矿山自产,有效地降低了生产成本;拥有完整的产业链条,通过精深加工
产品赚取产业链中利润率最高的部分;拥有领先的产业规模,使本公司具备了规
模经济效益;拥有先进采矿技术、火法工艺技术、资源综合利用技术和精深加工
技术,使本公司可以在原材料产出效率、资源利用率和高附加值产品生产等方面
保持领先地位,从而实现高于同行业上市公司的销售毛利率。
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影响盈利能力持续性和稳定性的主要因素
(1)产能对公司盈利能力的影响
报告期内,全球市场对红外光学产品、太阳能电池及光纤光缆的需求强劲增长,推动了锗行业的快速发展,带动了本公司主要产品销售的增长。公司管理层认为:本次募集资金投资项目建成投产后,将大大提升本公司精深加工产品的产能,从而保证公司盈利能力的持续性和稳定性。
(2)产品销售价格对公司盈利能力的影响
①报告期内主要产品平均销售价格分析
近年来,由于全球市场对锗系列产品的旺盛需求,锗系列产品的价格不断上
升,目前,锗系列产品的价格保持比较平稳的态势。公司主要产品销售成本较低,较低的生产成本保证了本公司盈利能力的持续和稳定。目前,本公司正在积极发展锗的精深加工产品且进展顺利,精深加工产品成功投放市场之后,其高价位的市场销售价格已使本公司的盈利能力得到提升。本次募集资金投资项目建成投产后,随着精、深加工产品产量的放大,必将使本公司的盈利能力得到大幅提升。
②公司主要产品销售变动情况分析
2008年下半年与2008年上半年相比,主要产品销售收入增长了10.91%,2009年上半年与2008年下半年相比,主要产品销售收入下降了38.90%,2009年下半年与2009年上半年相比,主要产品销售收入增长了73.74%,公司主要产品销售已经从经济危机的影响中开始恢复,同时太阳能电池用锗单晶片、锗镜头、锗镜片等精深加工产品的销售从2007年度的0元增加到2009年度的2,154.03万元,加快了公司的恢复速度。
③主要产品销售价格对公司利润影响的敏感性较低。
(4)原料供应对公司盈利能力的影响
本公司具有较强的成本控制能力,公司产品所用原料绝大部分来源于自产,所以外部原料价格波动对公司生产成本的影响不大,保证了盈利能力不受外部原料市场波动的影响。
(5)锗资源储备对公司盈利能力的影响
锗矿资源作为本公司主要的原料来源,直接对本公司的生产成本和盈利能力产生重要影响。对此,本公司制订了锗资源储备和使用的战略计划:
①不断通过地质勘探、收购兼并、强化废料回收等措施,加大锗资源储备或来源,降低外部市场对原材料供应的影响。
②加强对大寨锗矿的开采利用。公司利用大寨锗矿的原有储量资料,根据开采过程中的具体地质情况,采用补充勘探、提升开采技术水平等手段,新发现了244.428金属吨资源储备。
③在本次募集资金投资项目产生效益后,本公司将在保证盈利水平和股东投资回报的前提下,合理控制对自有锗资源的开采,适当外购一定比例的原材料。
(6)国家出口政策调整对公司盈利能力的影响
①出口许可证管理制度的影响较小
目前区熔锗锭及锗单晶享受 5%的出口退税率,光学元件享受 15%的出口退税率,太阳能电池用锗单晶片享受 17%的出口退税率。本公司有能力规避其所带来的影响,从而保证公司盈利能力的持续性和稳定性。
②加工贸易政策的影响较小
本公司在2008年4月5 日之后不能继续向国外客户提供高纯二氧化锗及区熔锗锭加工出口服务,对本公司的加工贸易业务产生了一定的影响。本公司管理层认为:本公司的产能利用率在2007年度已经达到了极限,被禁止产能完全可以被自身的精深加工产品的生产需求所消化。此外,随着本公司募集资金投资项目的逐步投产,高附加值产品销售比例将不断提高,公司将最终取消加工服务业务。所以,加工贸易政策对本公司盈利能力的持续性和稳定性影响较小。
(7)税收政策变动对公司盈利能力的影响
①出口退税税率对公司盈利能力的影响较小
如果国家进一步降低区熔锗锭、锗单晶的出口退税率,则将增加公司产品成本,对公司的利润增长带来负面影响。但由于本公司产品正在向光学元件、锗镜片、锗镜头、太阳能电池用锗单晶片等高附加值精、深加工产品延伸且进展顺利,即使未来区熔锗锭、锗单晶的出口退税率进一步降低,增加的税收成本也能够被公司高附加值精、深加工产品增加的利润弥补,从而保证本公司盈利能力的持续和稳定。
②出口关税对公司盈利能力的影响较小
(8)人民币对美元汇率波动对盈利能力影响
自2005年以来,人民币对美元持续升值,对本公司的盈利能力产生了一定的影响,但影响较小。
人民币汇率波动对本公司的盈利能力产生影响,主要体现在汇兑损失及销售收入减少两个方面。
①汇兑损失:
2009年度、2008年度、2007年度公司的汇兑损失分别为28.75
万元、34.71万元、34.35万元,分别占当期利润总额的0.31%、0.37%、0.49%,汇兑损失对公司的影响较小,主要原因是公司产品出口销售一般采用T/T方式进行收款,有效的缩短了收款周期。
②销售收入减少:
由于出口产品销售计价、结算全部采用美元,在美元对人民币持续贬值的情况下,公司以相同的美元单价销售同一产品时,就会导致以人民币记账的销售收入减少。理论上,本公司出口产品销售收入随着人民币升值增长应有所减少,但是本公司的实际产品出口销售收入变化与汇率变化并不一致,主要原因在于本公司利用了自身的行业领导地位及全球锗市场持续供应紧张,成功将汇率上升所导致的损失转移至国外客户,从而有力地保障了公司盈利能力的稳定性。公司还积极调整产品结构,加大生产附加值较高的精深加工产品,以保证在锗市场供求趋于平衡时能够提高自身的议价能力,保障公司盈利能力的连续性。2007年度、2008年度以人民币计价的外销产品平均单价保持了较高的增长速度,从而完全抵销了汇率波动对本公司产品销售收入带来的不利影响;2009年度,以人民币计价的外销产品平均单价出现下滑,主要是因为受经济危机影响,锗产品的出口价格下降所致。报告期公司出口产品情况如下表:
未来可预见的重大资本性支出
1、支付大寨锗矿建设款
为进一步扩大锗金属生产的规模优势,并为本次募集资金投资项目提供充足的原料,确保募集资金投资项目顺利进行,本公司正在自筹资金进行大寨锗矿9 万吨/年技改工程项目;目前,该项目已部分投产,使公司矿石开采量每年增加5 万吨。
2、扩建8.60吨/年锗金属生产线
公司正在利用自有资金和银行贷款进行扩建8.60吨/年锗金属生产线,预计该项目投资总额为2,645.69万元,截止2009 年底已支出71.71万元。
3、烟气废热发电项目
为响应政府“节能减排”的政策,发展循环经济,本公司正在建设烟气废热发电项目,目前该烟气废热发电项目处于前期可研阶段,截至2009年底已支出前期22.43万元。
4、本次募集资金投资项目的资本支出计划
本公司拟以本次募集资金投资于高效太阳能电池用锗单晶及晶片、红外光学锗镜头等2个项目,项目计划总投资约43,186.08万元,其中拟以本次募集资金投入34,946.42万元,其余资金将以银行贷款和自有资金解决。
持续盈利能力和发展前景分析
从长远发展看,公司仍将坚持现有主业,继续保持并努力提高在行业中的地位;在坚持自主创新研发的基础上,逐步提高精深产品比例;在巩固与原有优质客户良好业务关系的基础上,继续开发新客户。凭借多年来的沉淀积累及公司在同行业树立的良好信誉,公司预计在未来的3-5年间仍将保持快速发展的势头,无论是销售规模还是盈利能力,都会进一步确立行业领先的地位。公司管理层认为,公司所处行业发展前景良好,未来公司将利用资本市场的力量,抓住行业发展机遇,稳步推进锗系列产品的精深加工,积极扩大锗资源的储备。公司发展目标明确,技术实力雄厚,市场前景广阔,盈利预期良好,具有较强的持续盈利能力和发展前景。
业务发展目标
一、公司发行当年和未来两年的发展计划
本公司具有十余年的锗系列产品专业生产经验,拥有达到国内先进水平的生产工艺技术,已在市场中树立了良好的品牌形象,拥有稳定的客户群体,公司有能力利用和创造有利条件,把握市场机遇。本公司结合市场与自身实际情况,制定了公司发展战略和发行当年及未来两年的业务发展计划。
(一)公司发展战略
以丰富的资源储备和雄厚的研发实力为依托,以市场为导向,不断优化产品结构,开发高端产品,加强“科技、环保”内涵,提升企业核心竞争力,扩大行业领先优势,成为全球领先的锗系列产品生产商和供应商。
(二)经营目标
根据发展战略,本公司将主要完成下列经营目标:
1、发展高附加值的精深加工产品,完成募集资金投资项目建设。
2、不断开拓市场,提高锗精深加工产品的销售比例,使锗精深加工产业成为公司新的利润增长点,同时保持现有产品的既有优势。
3、进一步增加锗矿产资源保有储量,继续保持在锗行业的资源储备领先优势和行业地位。
4、力争募投项目建成达产后年销售收入达到8亿元人民币,成为全球著名的锗系列产品生产商和供应商。
(三)发展计划
为实现公司经营目标,本公司具体发展计划如下:
1、资源扩充计划
充足的矿产资源储备是本公司可持续发展的基础。因此,本公司建立了资源开发、供应、储备战略机制。本公司将通过以下策略扩大可控矿产资源储备:
(1)从公司内部实现稳定的生产规模,保障供矿量平稳连续,同时加大贫矿与富矿的兼顾开采,探明远景储量,延长现有矿山服务年限,保持公司长远发展;
(2 )对外以资本为纽带,通过参股、控股、收购等方式收购具有开发潜力的锗矿资源。
2、技术开发和创新计划
立足于公司主营业务,围绕“促进技术创新、优化产品结构、发展精深产品”的目标,通过实施国家科研项目,完成硅锗合金、锗酸铋晶体、锗保健品等项目的前期研发,提升自身的技术开发和创新能力。
3、人员扩充计划
坚持“以人为本”的宗旨,坚持“内部培养加外部引进”的人才战略方针,本着“存量调整、增量招聘”的原则,采用多种形式引进和培养人才,努力打造一支高素质的员工队伍。
4、市场开发与营销网络建设计划
加大市场开发力度,充分发挥国内、国际两个市场的作用。
5、融资计划
公司所处行业的特点决定公司在生产经营过程中流动资金需求较大,此外,公司正处于快速发展时期,进行技术改造和产能扩充所需资金量较大。公司迫切需要开辟新的融资渠道,适时采用配股、发行可转换债券、增发或向商业银行贷款等多种方式融入资金。
6、收购兼并计划
在条件成熟时,寻求对同行业其他企业和部分原材料或终端产品生产企业谨慎地采用收购兼并的方式不断扩大企业规模和实力,在国内外建立3到5个生产或原料基地,降低运输成本,提高交货及时性。
8、国际化经营规划
积极探索跨国经营新领域,加强对外经济合作,增强对国际市场即时信息的收集处理能力;充分利用经济全球化的机遇,在进一步完善重要原材料及关键生产设备的国际采购网络的同时,凭借公司产品与国外同类产品相比在性能价格比方面的优势,继续努力开拓国际市场,逐步、稳健地走国际化品牌经营之路,将公司建设成为面向国际市场的全球最著名的锗系列产品生产商和供应商。
实施上述计划将面临的主要困难
在本次募集资金到位前,资金短缺是公司未来发展的最大约束。在募集资金到位后,公司实施上述计划将面临的主要困难,以及为实现上述发展计划拟采用的方式、方法和途径包括:
1、公司在推进产业链上下游延伸和产能扩大等规模化经营过程中可能面临资金不足。
2、公司本身作为锗系列产品的生产商和供应商,下游光纤、通讯、PET催化剂、红外光学、太阳能电池、电子器件、锗合金、生物医学等行业的市场状况及生产规模调整将直接影响公司产品的市场需求。
3、募集资金到位后,企业的经营规模将大幅扩张。公司将投入大量资金进行募集资金投资项目建设运行。因此公司在战略规划、组织架构设计、运营管理、资金管理和内部控制等方面都将面临更大的挑战。