银行股：基本面不怎么样，但其实也不太差，只是经济不好，下滑预期大。目前主要是持有兴业、南京、重农商。重农商烂便宜，0.6pb，其实核心资本充足率比较高，不良率也还好，准备继续从兴业和南京行搬砖过去。股价表现确实不好，但作为防守，没什么可挑剔的。毕竟经济不好，股市低迷，保命要紧。

老板电器：业绩实在是好，核心持股之一，但是仓位这么重，也不适宜再加。当然是涨成这样的，不是故意的。继续持有就是。

五粮液：估值低，行业弱反转，现金流好。持有。

盛运环保：持有，就目前手头的合同数量，就算市场把它当做公共事业股，以后也不拿新的合同，全部投产以后的利润，相对现在股价也有安全边际。如果今后两三年高成长期，市场当它成长股，还有不少空间。公司提出了股权激励方案，扣非净利润2016-2018分别不低于4亿、5亿和6亿。如果16年不低于4亿，那17年就不会是5亿，起码也是7到8亿吧，这是合同分布决定的。行权价格10.23元，比现价9元还高一些。

中国宏桥：持有，估值够低，外币借款一次性损失，也置换得差不多了。唯独铝价不知道什么时候反转，但现价也安全。

未持有：

长盈精密，一度持有。在24元左右，董事长声称股价被低估，增持了几笔。2015业绩可能在8毛到9毛，2016估计增速40-50%。我总觉得过于乐观，首先2016是否能够达到，其次即使达到，17年也是不行了，危险。它的优势就是CNC加工手机金属背壳，但是比亚迪实力比它强得多，比亚迪失去三星这个大客户之后，转投华为，而华为本来是长盈精密的大客户，现在长盈精密只能转投一些屌丝机了，比如vivo、小米等等，这是其一；其二，才弄了一大堆的CNC机器，现在又出来了压铸工艺，虽然压铸工艺良品率低，但是成本更低。

总体上这行业不好，首先对于个别企业缺少护城河，比较同质化；其次技术更新快，就算领先也保持不久，必须不断的追赶。有点利润都买了设备，设备很快过时，一堆的折旧；最后，下游太强势，被吃得死死的。刚开始需要你上产能的时候，下游出高价，让你不断扩产；一旦产能上来，加工费就不断降低，毛利率一路下滑。2015年长盈精密正是如此。

浙江医药：数年微利，但是维生素小品种都涨了，就看ve涨不涨。ve四大巨头全球垄断，供给端很难收缩，确实很难涨价。一个重磅新药很可能马上就要拿到生产许可，现在股价不高，事件套利机会，但是终究是不懂医药，没敢买。

奥瑞金、永新股份：奥瑞金，给红牛做包装罐的。pe大概20出头，利润增速30%。乍一看还可以，可惜70%营收来自于红牛，而且连年如此。红牛现在是高速成长期，一旦减速呢？而且市销率有点高，pe不高是因为毛利率和净利率高。毛利率几乎是行业平均的2倍，红牛给的，如果它不给了呢？公司明确表示，未来两到三年没有扩产计划，产能分布基本合理。说明红牛之外，缺少增长空间。扩张以并购为主，这个效率就低了，一般要付出溢价，还有标的质地和并购后的协同问题。永新股份，奥瑞金买成了第二大股东，第一大股东增发以对抗之。也是个事件性套利机会，可以进去等奥瑞金抬轿子。但是永新股份股价强势，经历了三轮股灾还是2014年底的2倍多点，市盈率31，五年来利润基本持平。本身太贵，不敢买。

宝信汽车：港股，要约收购套利，可以一试。

兴达国际：烂便宜的港股，可惜轮胎子午线，行业太烂，而且它做的是低端的货车替换胎为主，经济不好，货车开工率不足。行业产能过剩。而且历史roe一直上不去。观察吧。

建涛股份：覆铜面板，化工，物业。覆铜面板马马虎虎，化工不行，物业有一些，主要潜力在于在建和待建部分，比已有的大得多。但是有不确定性，时间成本也高，不知道要多久。烂便宜，观察吧。

葵花药业：据说成长性很不错，但2015的业绩看不出来，也许2014上市，15年要还账吧。观察。

还有一堆观察的港股，慢慢来吧。民生港股已经换到重农商，pb上重农商更低一些。民生的资产质量实在是太烂了。