作为一个投资者，市场虽然不是关注的重点，但是完全不关注，亦不可能。不过离市场太近，又被其干扰。

和群友探讨的几个观点：

一、CPI降至2.2%的低点

他： 银行遭到抛售，多杀多即将开始。和所有通涨预期都将终结
中央没有如大家预期的那样，再次狂印货币
房地产 白酒 中药，，，这些通涨预期，呵呵，到头

我：通胀低对宏观经济乃是利好

他：不要拿经典经济学来看国内经济

我：通胀低也利空，通胀高也利空，我们岂不是都只能去死？

二、诸多公司大跌

他：家电、机械、汽车的暴跌开始，惨烈的多杀多开始，煤炭港口爆仓，铁矿石港口爆仓，预期恶化

看多者开始用行动怀疑自己

我：做多不看多，做空不看空。忘记自己的屁股放在哪里，中立的去看待问题

看来绝对的中立是很难做到的，这位朋友是做空的，多少有些用空方思维看待问题。

经济如同四季循环，寒冬之后必是春天。2007天空万里无云，找不到一点悲观的痕迹；2012世界漆黑一片，没有一点乐观的理由。然而物极必反，这点我不想去证明，这是一种信念。没有这种信念，无法在最低迷的时候坚守。

也许一切崩溃，化为尘埃。如此我便与船共沉，因为本来也避无可避。

市场的恐慌已经进入了一个新的阶段，无论多少利好消息也不足以提振股市。自悲观者来看，低CPI也好，频繁的刺激政策也罢，皆意味着经济低迷，风险巨大。利空是利空，利好也是利空。大众情绪的共振，与2007年如出一辙，只不过方向恰好截然相反。

经济低迷，信心低迷。股票供给过剩、有效需求不足，散户纷纷被消灭而长期资金入市动作迟缓。上市公司盈利下降和之前的高估带来的双杀，叠加在一起。这些共同造就了此时的局面。

经济三驾马车，出口熄火，投资难以为继，消费启动艰难。GDP增速永久下降乃是必然，不过即使下降到6-7%，只要效率良好，亦是高速。出口复苏，乃是“伊人归，在何年？转眼又是好几年”。就算欧美经济复苏，高顺差也不可持续。投资还是要投的，西部开发，水利基础设施建设，水电大开发，城市化，环保。只是再不可能回到4万亿那种疯狂。旧账未清，新一轮的大规模投资实难启动。

消费倒是空间巨大，huge，huge，难以想象的汪洋大海。但是机会尚需慢慢寻觅。因为这他妈不是蓝海，是红海。

固定投资四金刚，水泥、钢铁、重卡、工程机械，我已决定远离，因为过剩产能不经惨烈淘汰无法消化。宝钢估值虽低但它要搬迁，成本巨大。煤炭我也不看好，包括大秦铁路。相对其前景，估值偏高。电力似乎有点机会。

两桶油跌成了渣中的渣。不过中石化1pb还是值的。那个...中石油稍微贵了一点，还是。

对于银行我并不担心，因为PE、PB基本都是两市最低。银行不可能是最糟的行业。要死也是实体经济先死，那其它的行业岂不是更高估，风险更大。

保险我长期看好，中国的保险覆盖率极低，政府摆明了不管你了（65退休），怎么办？只有自己买商业保险。

券商创新再多，过度竞争也会消耗掉盈利空间。除非大牛市来临券商才有机会超常发挥，但是2007大牛市是市场、经济、人心共振的结果，很难复制，至少最近5年看不到太大可能。

白酒有点过热，啤酒增长迟缓，红酒尚可。

家电汽车必然向下，格力和宇通或许可以独善其身。

城市化长期利好房地产业，但目前的问题是价格泡沫和大量库存需要消化。

医药看不太懂，医改的冲击比较大。

电子元器件好像比较悲剧。

击鼓传花的博傻游戏可能要结束了。股市规模不断扩大，参与者不断增加的趋势无法持续，庞氏骗局破产。没有了傻子接盘，小心高估股和垃圾股！散户就是再愿意做傻子，这个市场规模也不是他们能够接的起的！

等等等等等，耐心等待机会。