市场先生比较多愁善感。他经常感情脆弱，还总喜欢不切实际的幻想。

最近发改委开闸放水，一时间强周期行业的股价蠢蠢欲动，尤其是固定投资相关行业更甚。

2009年的4万亿，事后粗略查明，加上地方配套、信贷放大，总投资规模大约在15万亿上下，史无前例。其后果也是严重的，现在我们还在忍受着它的后遗症。现在从事后诸葛亮的角度看来当然是过头了，也许2万亿就足够了。可是金融风暴那种天崩地坼的局势下，不管是底层还是高层全都吓坏了，首要任务当然是对抗危机保增长。

前车之鉴犹在，整个经济体犹在刺激过度的阵痛中，发改委是傻子？再来一次？此次刺激的目的是要拉住下滑的经济，规模绝不可能再和4万亿时期相比了。而固定投资相关行业的产能是和4万亿时期配套的。繁荣不会再来，需求了不起和前两年持平，绝无可能大幅度上升了。

对于相关行业的股价涨跌，我的态度是当做没看见。除非基本面恶化，股价下跌到一个相当的低谷，再予以考虑。

证券股前一向涨幅也颇大。不过即使牛市再来，赢利也不可能回到07年的巅峰，道理也很简单，当时的佣金是千三，现在新开户是千分之一点五，中小客户普遍在千一和万八左右，资金规模稍大就是万五。有些公司为了拓展业务，新开户也给万五。即使如此，现在新开户资源也很有限了，毕竟该开户、能开户的差不多都已经开了。而且现在证券公司数量也多，竞争更为激烈了。当然，买券商股大多本来也是价值投机，并不一定考虑太多长期投资价值。