赫斯特指数

    H.E.HURST（赫斯特）是英国水文学家。以他命名的HURST指数，被广泛用于资本市场的混沌分形分析。基于重标极差(R/S)分析方法基础上的赫斯特指数(H)的研究是由英国水文专家H．E．Hurst(1900—1978)在研究尼罗河水库水流量和贮存能力的关系时，发现用有偏的随机游走(分形布朗运动)能够更好地描述水库的长期存贮能力，并在此基础上提出了用重标极差(R/S)分析方法来建立赫斯特指数(H)。作为判断时间序列数据遵从随机游走还是有偏的随机游走过程的指标。

    一个具有赫斯特统计特性的系统，不需要通常概率统计学的独立随机事件假设。它反映的是一长串相互联系事件的结果。今天发生的事将影响未来，过去的事也会影响现在。这正是我们分析资本市场所需要的理论和方法。传统的概率统计学，对此是难办到的。

赫斯特指数有三种形式：

1．如果H=0.5，表明时间序列可以用随机游走来描述；

2．如果0.5

3．如果0≤H<0.5，表明粉红噪声(反持续性)即均值回复过程。也就是说，只要H≠0.5，就可以用有偏的布朗运动(分形布朗运动)来描述该时间序列数据。

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      上面所说的分形并不是指目前市面流传甚广的股市分形技术，那些内容的实质与分形研究关系不大，以赫斯特指数来定义A股指数市场，其运行的周期的时间是有序的，这是可以股市被预测的基础，预测与猜测的区别就在于预测是系统化分析的结果，是可以定性定量并可证实证伪具备正确与错误概率分布的结果。很多看似不错的分析方式在系统化分析之后可能会有很差的表现，比如说最常用的均线等系统，越是简单的系统的胜率越低，但常有人拿他赔率较大的一面来给初入股市的人来看，却不知道在没有资金控制的前提下，早在赢利来临之前就会输光。

      赫斯特指数告诉我们市场具备分形特征，这是预测市场的基础，分形的遗传特征使我们可以掌握市场的主要拐点形成，比如前面说的A股的结构三七波段。同样，由此我们也会理解为什么有些个股是不能被预测的，因为其呈现随机波动的特征。

      为什么要着重分析历史？因为分形，历史+当下＝未来！，这个公式表明了“当下”的重要，“改变”才是力量，如果没有改变，历史什么样未来就一定什么样，股市涨跌如此，炒股输赢也是如此，大至人生轨迹一样如此。

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       第一波起于15年年7月8日——注意明天将要开始的反弹(2015-07-07）

      第二波起于15年9月29日——地量已现可进场布局(2015-09-29 ）

      第三波起于16年1月底——重要底部即将来临

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