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油价的未来（三）
(2006-10-22 01:24:41)| 分类： 市场观察 |
2004年以来，国际原油期货价格大幅波动，曾经历了一轮非常强劲的上涨行情。而2004年底左右，国际原油每日供应量是8400万桶，而每日需求是8240万桶，并不存在供应不足的现象。除去战争、自然灾害等偶然因素的影响外，推动国际油价上涨的，除了一些偶发事件影响原油产量外，还有一个重要原因就是数百亿美元的国际对冲基金在油市兴风作浪。简单的说，对冲基金又称套利基金，它流行于美国，特点是形式简单、费用最低、隐秘灵活，该基金的基本套路就是低价买进，制造价格异动，高价卖出。一位名叫布恩"皮肯斯的石油大亨就投入50亿美元狂炒原油期货，他被市场认为是炒高目前油价的最大大炒家之一。以英国伦敦国际石油交易所为例，其2004年10月份石油期货交易的总金额在1000亿美元以上；而在美国该轻质原油的公开合约数金额超过50亿美元，且电子盘交易量也创出历史新高，这表明，投机势力对原油价格起到了推波助澜的作用。
美国纽约原油期货市场轻质原油的价格在2004年11月就已经接近每桶55美元，与年初每桶32美元的水平相比，提高了70%。就连国际著名投行的专家也不得不承认，油价连续快速地上涨出乎意料，与他们的预期出现了较大的偏差。这其实等于承认对冲基金的举动和强大影响力完全逃脱了国际大投行的视野，变得难以把握。
业内人士指出，2004年11月份，纽约原油期货市场一天的交易量就在2亿桶左右，而全球每天实际的原油需求量只有8200万桶，也就是说一半多的交易量都是在炒作，一个个石油大鳄的身影也随之浮出水面。据估计，2004年下半年，纽约油市上已有280亿美元投机资金。其中一人，投入已超过50亿美元。这个投机大王就是布恩"皮肯斯——美国得克萨斯州石油大王、在国际油市纵横近半世纪的大投机者。皮肯斯今年已经76岁，但擅长资本运作的他在石油市场上仍然保持着旺盛的精力。由于他在石油市场上的影响力以及多年前由他一手操纵的多起石油公司“恶意收购”案，他也被石油界称为“油神”。
据悉，在国际油市上像皮肯斯这样的投机家无时无刻不在炒作，他们惯用的手法就是寻找一切相关的新闻事件当成炒作的借口。业内分析人士指出，如果油价被炒到50美元甚至更高，基本就是投机。投机者利用一些临时性的事件，像飓风、罢工、恐怖活动等，都可以作为短期炒作的借口，这样就把价格一再抬升。尽管至今也没有出现买不到油的情况，但期货价格就被各路投机资金，特别是对冲基金抬上去了。皮肯斯是驾驭对冲基金的高手。04年11月以前的几个月，原油价格回落到每桶48美元以下时，大多数对冲基金撤退。皮肯斯也在获利约7亿美元时撤出部分资金，然而当油价跌到每桶45美元时，皮肯斯再度进场，他的目标是冲向60美元一桶，并放话将在冲上60美元后撤出，而后来的事实证明，油价果然到达并超过了这一目标，最高达到了78。4美元！
皮肯斯为何能够对油价作出如此大胆的预测？皮肯斯这样做其实并不完全是一种莽撞行为……
布什政府高官与美国石油行业存在着亲密关系，皮肯斯等投机商也许正是看到了布什政府与美国石油公司的这层关系才如此大胆地在石油期货市场上进行炒作。
北半球冬季取暖油用量随着美欧冬季的到来而大幅增长一直是历年发动冬季油市上升的主动力，美国气候预测中心报告说，由于太平洋厄尔尼诺现象减弱，今年10～12月份美国西部地区气温将高于正常水平，另外，中东政治骚乱局势出现缓和迹象，前期市场为应对供应紧张而建立的大量多头仓位开始回吐，引起原油价格深幅调整，今年八月以来连续走低，近期频频创出新低。美国能源部2006年10月18日公布的每周油品库存报告显示，上周美国商业原油库存大幅增加了510万桶，为3.356亿桶，比去年同期水平高7%。汽油和其他成品油库存上周虽然出现下降，但仍比去年同期水平分别高6%和15%。受此影响，当天国际市场油价大幅下跌。石油输出国组织(欧佩克)于本月19日在卡塔尔首都多哈举行紧急会议，讨论成员国的产量配额问题，宣布从11月份开始，将该组织原油日产限额或实际原油产量削减120万桶。目前欧佩克的原油日产限额为2800万桶，但市场推测该组织实际产量低于这一水平。
美国纽约原油期货市场轻质原油的价格在2004年11月就已经接近每桶55美元，与年初每桶32美元的水平相比，提高了70%。就连国际著名投行的专家也不得不承认，油价连续快速地上涨出乎意料，与他们的预期出现了较大的偏差。这其实等于承认对冲基金的举动和强大影响力完全逃脱了国际大投行的视野，变得难以把握。
业内人士指出，2004年11月份，纽约原油期货市场一天的交易量就在2亿桶左右，而全球每天实际的原油需求量只有8200万桶，也就是说一半多的交易量都是在炒作，一个个石油大鳄的身影也随之浮出水面。据估计，2004年下半年，纽约油市上已有280亿美元投机资金。其中一人，投入已超过50亿美元。这个投机大王就是布恩"皮肯斯——美国得克萨斯州石油大王、在国际油市纵横近半世纪的大投机者。皮肯斯今年已经76岁，但擅长资本运作的他在石油市场上仍然保持着旺盛的精力。由于他在石油市场上的影响力以及多年前由他一手操纵的多起石油公司“恶意收购”案，他也被石油界称为“油神”。
皮肯斯为何能够对油价作出如此大胆的预测？皮肯斯这样做其实并不完全是一种莽撞行为……
布什政府高官与美国石油行业存在着亲密关系，皮肯斯等投机商也许正是看到了布什政府与美国石油公司的这层关系才如此大胆地在石油期货市场上进行炒作。
北半球冬季取暖油用量随着美欧冬季的到来而大幅增长一直是历年发动冬季油市上升的主动力，美国气候预测中心报告说，由于太平洋厄尔尼诺现象减弱，今年10～12月份美国西部地区气温将高于正常水平，另外，中东政治骚乱局势出现缓和迹象，前期市场为应对供应紧张而建立的大量多头仓位开始回吐，引起原油价格深幅调整，今年八月以来连续走低，近期频频创出新低。美国能源部2006年10月18日公布的每周油品库存报告显示，上周美国商业原油库存大幅增加了510万桶，为3.356亿桶，比去年同期水平高7%。汽油和其他成品油库存上周虽然出现下降，但仍比去年同期水平分别高6%和15%。受此影响，当天国际市场油价大幅下跌。石油输出国组织(欧佩克)于本月19日在卡塔尔首都多哈举行紧急会议，讨论成员国的产量配额问题，宣布从11月份开始，将该组织原油日产限额或实际原油产量削减120万桶。目前欧佩克的原油日产限额为2800万桶，但市场推测该组织实际产量低于这一水平。
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