加载中…[转载]浦发银行2014年3季度不良贷款增加少于预期
(2014-10-31 08:15:36)
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分类： 金融板块 |
前几日调整仓位，出了部分兴业加仓浦发，浦发现为第一重仓。
浦发银行今晚公布3季报，实现营业收入898亿元，比预测的905亿元少7亿元，同比增长23.9%，实现股东净利润348亿元,比预测的350亿元少2亿元，同比增长16.7%，与预测基本一致。
一、 不良暴露低于预期。不良贷款余额由中报的176亿元增加到190亿元，增加14亿元，由减值准备推理3季度核销转出17亿元，单季增加不良贷款仅31亿元，与上半年暴露不良贷款近83亿元相比，没有恶化趋势。3季末不良贷款率0.96%,比中报略微上升3个基点,低于兴业的0.99%和招行1.16%的水平。前三季度增加不良贷款114亿元，与兴业银行的133亿元、招商银行的181亿元相比，资产质量优势相当明显。
二、拨备提取充足。一如管理层承诺，下半年拨备提取减速，第三季度提取拨备53亿元，但贷款拨备余额达到508亿元，超过预测495亿元达13亿元，拨贷比达到2.58%，超过监管标准8个基点，比中报提高9个基点，高于招商银行2.51%的水平,也与兴业银行拨贷比下降较快的形势形成鲜明的对比，年末的调节余地仍很大。
三、资本充足率小幅上升。在优先股没有批准上市的情况下，核心一级资本充足率由中报的8.48%上升到8.61%,净息差有所回升。
四、 资产规模相对稳定。由于存款偏离季的影响，3季报总资产达到39566亿元，比中报环比增长0.7%,存款虽然环比下降2.5%,但仍比年初增长11.1%,资产规模的稳定性堪比国有大行。比起招行、兴业的较大波动也更胜一筹，显示管理层在经济下行、社会信用恶化情况下稳健经营的能力。
随着中行、农行等大行优先股的陆续招股上市， 谋划多时的浦发银行优先股有望随后得到批准并发行。筹资后，浦发银行的一级资本充足率可以提高到接近10%，可以在一定程度满足公司规模适度扩张的需求。同时，并购上海信托的细节有望也于第三季度明朗。仍预维持原来判断：全年归属上市股东净利润485亿元，同比增长18.5%，每股净利润2.6元；年末净资产2420亿元，每股净资产13.0元。
今天浦发银行收报9.81元，动态市盈率3.77倍，动态市净率0.75倍。浦发银行的总部正是上个世纪东半球最大金融机构汇丰银行的所在地， 在上海成为东半球金融中心的日子即将到来之际，浦发银行能否在新一轮的国资改革中，凭借地利，未来十年中成长为新世纪东半球的金融机构，股东们必须展开想象力，坚定自己的持股信心。
在资市蜂涌入市的中国资本市场，以最低估的浦发银行为代表的银行业，将以可持续的业绩，一定会消除市场一个个美丽误会，还以坚守者丰厚的回报。
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原文地址：浦发银行2014年3季度不良贷款增加少于预期作者：处镜如初
附表
浦发银行2014年1-9月预测公布偏差情况表
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