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投资札记【553】年底前后的低风险投资机会

(2013-12-06 11:32:47)
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股票

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年底前后的低风险投资机会

 

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对于有低风险投资偏好,或是有配置部分低风险要求的投资者,不要忘了年底富含大量低风险投资的机会。在年底前后,2013年12月-2014年2月之间,我们着重看好布局三种投资策略,分成短中长期策略:


 

第一类:A计划之一短期收益波段法


 

买入折价较高,临近折算点较近的分级基金A类,不考虑折算,只为折算的波段差价。临近年末,多只分级股基即将迎来到期折算日,稳健份额的约定收益率加上目前场内交易价格的折价率,使得分级股基A份额显现投资机遇。


 

我们选取平日交易比较活跃而且有一定折价幅度的分级股基A来进行短期三个月内的布局,下表是根据与以往折算前的价格回归程度保守预估的波段收益,只作参考:


 

http://img.laohucaijing.com/UserFiles/Image/20139/20131205100515435.jpg


 

第二类:中期策略B计划:逢低布局债券基金


 

长远看,我国债券市场的前景广阔,今年受资金成本不断攀高的影响,债券基金收益多数下滑比较厉害,但这也为我们缓慢布局债券基金提供了比较好的机会,年底临近并且股市回暖,债基有可能加速完成筑底,很适宜中期布局。


 

普通债基我们选择富国天锋、富国天丰、招商信用、添富季红等以往有频繁按月或按季分红历史的,而且交易比较活跃的基金。


 

分级债基B类可以将转债性质的和普通债B结合配置,我们跟踪:利鑫B、添利B、浦银增B、聚利B、信达利B、利众B。


 

第三类:长期策略:A计划之二间接定投指数基金法


 

喜欢指数基金的朋友,可以买入其分级基金A类,也可以最长期定投,目的是在年底折算后获得母基,也相当于每年定投这部分基金,我们跟踪以下几个长期品种:


 

http://img.laohucaijing.com/UserFiles/Image/20139/20131205100515466.jpg


 

配置理由:


 

1、为了享受长期资源品的升值我们选择了资源A,以获取每年定投得来的母基,长期持有。资源A有定期和不定期折算两种折算方式,我们喜欢它主要是因为资源的特点上下起伏剧烈,变化大,在市场不断萧条的时候,下折算概率可能性增多,而在经济恢复向上的时候又能享受所得折算母基上涨的利润。


 

2、医药A的选择,看中的是医药股未来的稳定成长机会,目前随着人口老龄化的不断加深,投资医药股指数基金是获取稳健消费升级的不错选择。


 

3、创业板A,信诚500A有些与资源A相似,因为中证500小盘股指数和创业板指数也比较活跃,相对来说下折算机会加大,而小盘股往往具有很高的成长潜力和估值溢价。


 

4、申万收益更有特色,因为没有下折算,起伏较大,可以在以上稳定气氛中稍有些波澜的品种,当做佐料。


 

长期策略:若干年后如果折算分配到账母基金达到一定量,比如说与股基金A平衡或6:4或8:2,可以采取每年或每季度平衡法,减少上涨过分的母基,保持在你事先拟定的固定比例,比如各占5:5,或6:4或8:2,由你根据自我风险承受能力而定。


 

当然,若有闲余资金别忘了年底特殊阶段较高的国债逆回购利率可以做做,不当成重点,只是打发下闲余资金也是不错选择。


 

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