加载中…投资札记【414】保守投资人的仓位问题
(2012-09-16 10:25:44)
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分类： 价值投资探索 |
仓位问题
先说说最终布局完成后的仓位比例吧，以前我基本上都能达到8:2或是9:1的股票市值与现金或债基(普通投资人将资金交给债基经理们去管理，总比个人管理强一些，省时省力)之比。但最近一年的不断研究和模拟，发现最适合普通保守投资人的仓位比例应该是5:5，先请看下图：
【太极图告诉我们】1、黑天白天各占一半，牛熊出现概率各一半；2、饭要吃半饱，仓位要半仓才舒服；3、留一半清醒留一半醉，有时需要你清醒找到方向，有时候需要你沉醉其中；4、黑眼球和白眼球出现几率各占一半，不管你多棒总有一半人不会支持你；5、投资这东西你只能了解一半，还总有一半是黑的。
以上理解偏玄学的，但总还是有一定道理的。根据这一规则：如果因为股价上涨，是的股票比例上升到55%，我们可以变现十分之一左右的股票来达到这一平衡，反之，股票下跌是的股票占比变为45%就可以拿出十分之一的债券基金来平衡这一比例。
1937年之后的耶鲁大学一直遵循着类似规则，不过他限定股票投资比例，“正常持仓”大约为35%。不过到1969年之后其股票比例高达61%，说明他们被股票市场的大发展所搅动，信心大增。但其实这种半开式非常有实质性意义，我们应当坚持保守冷静低投资。
好处：
1、简单具有防御性。
2、大跌时候不慌乱，充分准备去找那些被遗弃的黄金。
3、大涨时候不盲从追高，冷静选择消减高估品种。
它有时候让心急火燎的人感到难以忍受，但保守的投资人会在牛市的时候因获得大约一半资金的大幅上涨而满足，而在股市不断衰落下滑中得到一些更便宜的筹码而欢欣且安慰。
问题是：
1、你的股票池里能否给你提供一个50%仓位安全边际的股票？
2、如何开始你的头寸？
3、是一步到位还是循序渐进买入？
4、如何分配你的组合能恰如其分地达到这个比例？
5、万一买不到标准该如何平衡比例？
6、平衡比例是看价值还是看具体比例失衡程度，还是固定某一时间去平衡?
其实世上没有什么万能的投资模式，在坚持他的同时肯定会遇到不少新问题，这些问题留给我们未来不断思索分析研究吧，等以后再细细谈谈。
但有一点必须记住：一旦设立规矩就必须严格执行，成功的关键不是看你的方法手段的如何完美，最重要的看谁能坚持得狠、坚持得久!
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