加载中…投资札记【249】贵州茅台价量齐升再超预期
(2011-05-26 13:20:29)
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分类： 珍藏企业动态 |
早上看手机新闻报道，又有某肉制品名牌出现问题,这些年这么多食品问题给我们投资人已警示:
1、高蛋白、易变质的食品企业最好敬而远之，很难说品牌知名度和诚信度能挂上钩。
2、原料不是企业自身加工的食品行业，而是从广大分散工商户手中收购而来的企业，更要小心!
3、不要简单相信广告，反而那些不长期频繁使用广告而具有巨大品牌声誉的企业才相对可信。
4、以上说的是投资，平时生活要谨防一些批量生产的食品，味道越鲜明越是有点悬。包装越是严格，越不知道里面的货色。另外，最好不要食用反季节水果蔬菜等等。
以上说法只是我个人理解和简单措施，咳，可真应了范伟的那句话“真是防不胜防啊~！”
因此食品饮料行业我只敢关注相对比较好理解的酒精类企业。其他企业研究难度有点大，我就绕开而行。
注意:以下转载仅供参考,本博不保证内容真实论点可信
我们的分析与判断：
1、年底大幅提价概率相当大，新增产能量价齐升再超预期，多重因素力促2011-2013年业绩将远超市场普遍预期。
可供销售量十二五期间复合增长率可达15%；远高于行业的大空间的价差安排使得公司具备持续的提价能力，新增产能大幅提价到团购价，年内有望再次全面提价或超预期。
2、上调十二五发展目标，业绩释放动力充足，验证今年情人节《贵州茅台[199.90 2.72%]：重返业绩高增长通道，力量交织理想选择》以来观点。
公司上调"十二五"战略目标和规划：到2015年，茅台酒生产达到4万吨；销售收入力争突破400亿元（含税）。
3、财务报表与基本面并轨，业绩释放正在进行。
投资建议：
调高盈利预测：2011-2012年盈利预测为8.5元和12元，对应目前PE为22.9和16.2倍，维持“重点推荐”评级，年底合理价位300元-360元。（银河证券研究所）
贵州茅台(600519)：2011年收入增速将超预期
盈利预测和投资评级
据中国广播网报道，贵州茅台酒厂将通飞机，茅台机场有望在今年国庆节前动工修建。目前选址已经确定，前期工作正在进行当中。据悉，修建机场是贵州省政府全力拓展茅台酒文化产业链条的重要举措。资金筹措由贵州省政府统筹，茅台酒厂、遵义市政府、仁怀市政府共同建设。
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