投资需要在极热与极冷之间把握度

医药、手游、传媒极热，金融、地产、煤炭、有色、钢铁极冷。经常看我博客的朋友都知道，我是长期关注医药、环保以及部分创新类的科技公司的。这些公司由于受益于国家经济政策的转型，长期走牛是确定的。但我感觉这三大类已经与炎炎夏日一样，炒作得太热了。每年百分之二三十的增长率，却维持着五六十倍甚至百倍以上的市盈率。这里面相当一部分已经透支掉了2014年的业绩预期，这三大板块无疑是当前A股市场最热最热的。

银行、保险、地产、煤炭、有色、钢铁这些股票同样由于我国将不再以粗放式的模式来发展经济，所以近年的走势一直不理想但他们仍然维持着百分之十到二十的增长，但他们市盈率已经低于国外成熟市场，部分已经跌破净资产了。尤其以银行股为甚，目前不少银行股市盈率都在六倍以下，有些五倍甚至以下。他们无疑是A股市场最受冷落的行业与板块了。

老子说：“祸兮，福之所倚；福兮，祸之所伏”。凡事皆有度，冷热也一定会有头。这到底是市场错了？还是投资人的眼光被蒙弊了？或者是我们A股的投资者全部变为成长型投资者？愿意以一到二年的等待来化解目前成长股的估值之高？因为这些困惑，我将在保持长线仓位继续锁定医药与环保的情况下，中短线仓准备明天开始分批买入低估值的金融类个股，以期化解未来强势股猛烈补跌时的风险。