http://finance.sina.com.cn/money/fund/20120217/170311402319.shtml

个人对此文部分内容不甚认同，甚至有大缺陷

1，即使是作为固定收益部分的债券投资，完美投资者也要锱铢必较(别忘记，他们是会用10万元做1天国债逆回购换取不到10元收益的投资人！)目前，AAA级的企业债的票面利率平均在5.2%，还需扣除20%的税。高等级企业债的信用风险几乎和国债一样低。但这类债券的期限通常在5年以上。如果持有到期，一旦中途利息上涨或者通胀加剧，债券的实际利率就会贬值，期限越长，风险越大；而在到期前出售债券，它的收益又将受到卖出债券时债券的市场价格影响。因此，投资者必须在债券利息、期限、债券价格上做权衡。

　　懒人则不需操心这些，因为他会直接购买国债。和企业债相比，国债的到期期限灵活得多。2011年11月发行的2011年凭证式(四期)国债票面利率为3.85%，3年期利率为6.15%，且不用交税。不过凭证式国债有两个缺点，一是购买不便：你只能到大银行储蓄网点、邮政储蓄网点或者财政部门国债服务部的柜台排队，还不一定买得上；二是流动性差，它不上市交易，如果想提前赎回，你必须忍受一定的利率损失并支付手续费。

　　还有一种记账式国债，上市流通，交易便利，流动性强。它的利率比凭证式国债低。比如，10年期的2011年记账式附息(二十四期)国债票面利率为3.57%。中长期的记账式国债多采用年付或半年付息，考虑到复利，不算太亏。记账式国债的价格波动相比企业债也非常小，投资者不用花太多精力关注。

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首先，凭证国债对于多数投资者而言是买不到的。其次记账式国债利率远低于企业债券。而且还有一点，目前市场利率非常高，甚至部分企业债和国债的利差接近100%。这种情况下的“不用花经历关注”？国债到期的利息收益就不会因为利息上涨或通胀而贬值么？

2，这个由一揽子指数基金构成的类“Coffee House”组合收益怎样？很不错。它在熊市和震荡市比单独购买一个宽指数基金好；在牛市中虽然不敌大盘，但赢过主动型股基，是一个时间和精力成本不高表现却相当不俗的投资组合。

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指数基金是复制大盘走势的，08年就是一轮的暴跌跌了接近80%。如果真的是“懒人”估计早就输干净了。

3，对于完美投资者来说，为了从黄金价格的实时变化中获利，最好的方式是纸黄金。它可以随时交易，手续费也十分低廉。实物黄金的管理成本比纸黄金高大约2%，但投资者省去了时刻盯盘的烦恼。如果你是一个想进行黄金交易的懒人，不妨买点实物金。

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实物黄金还有保存的成本并没计算在内，还有实物黄金的卖出还要给手续费。。。