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产权交易所股权交易：馅饼还是陷阱？
(2012-01-18 09:52:52)
标签：
股权交易馅饼陷阱股票 |
分类： 老百姓经济学 |
最近跑产权交易所，看到一些项目，拿上来分析一下：
有限公司35％股权
| 2010年度 | 营业收入(万元) | 营业利润(万元) | 净利润(万元) | ||
| 4338.926645 | 27.068531 | 20.301398 | |||
| 资产总计(万元) | 负债总计(万元) | 所有者权益(万元) | |||
| 7198.86929 | 6604.780696 | 594.088594 | |||
| 审计机构 | 广州市正大中信会计师事务所有限公司 | ||||
| 以下数据出自标的企业财务报表 | |||||
| 报表日期 | 营业收入(万元) | 营业利润(万元) | 净利润(万元) | ||
| 2011-11-30 | 3600.749971 | 35.094772 | 30.178632 | ||
| 报表类型 | 资产总计(万元) | 负债总计(万元) | 所有者权益(万元) | ||
| 月报 | 21807.416183 | 21191.942899 | 615.473284 | ||
| 项目 | 账面价值 | 评估价值 | |||
| 资产总计（万元） | 7198.87 | |
|||
| 负债总计（万元） | 6698.87 | |
|||
| 净 资 产（万元） | 500 | 528.31 | |||
| 转让标的对应评估值(万元) |
184.9085 |
||||
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个人简单分析一下：
1，企业资产负债率97%。营业收入比前年-738万，但净利润增长48%？
2，净资产500万，35%股权转让账面价值就应该是175万。转让评估值有溢价。
3，按照净利润与净资产比例计算，30.178632*35%/184.9085=5.71%。
4，企业的负债一年内暴增了3倍以上，所有者权益却只增长了3.5%左右。投入和产出不成正比。
总结，该股权投资从表面看无利可图。
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