"包钢1月6日发布公告：截至2006年12月29日收盘，包钢转债中的99.84％转换成包钢股票，至此，包钢股东重排位次，宝钢旗下企业一举跃至第三大股东位置"
　　"安赛乐参股莱钢告吹 包钢或成新选择"
　　"包头钢铁厂焦化苯出货价格执行6800元/吨，销售稳定，该厂年产量接近2万吨，主要销售到华东地区、山东、江苏、浙江等地。"
　　"包钢集团：整体上市方案出炉 每股2.30元定向增发
　　 包钢股份今天发布公告，宣布了包钢集团整体上市的最新方案。包钢股份将以每股2.30元的价格，向包钢集团定向增发30.32亿股的方式，购买其评估净值为69.75亿元的钢铁主业资产。这些资产包括包钢集团下属的炼铁厂等18家单位，以及生产部等职能部门的资产、负债和业务。购买完成后，包钢股份将实现钢铁生产的一体化经营，抗风险能力将大大增强。 "
　　对于钢铁公司的价值判断,宝钢的判断应该比我们准确,实际上并购而言,宝钢既然敢大胆吃进,代表着它对包钢价值的认可.
　　一个复苏的周期性行业,以中期来看,依然具有很大的吸引力.分红是否能够持续,可以参照过去的分红扩股:
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2005-12-31│10派0.8(含税)(税后派0.72) │ 0.35│
　　│ │股权登记日:2006-07-10 │ │
　　│ │除权除息日:2006-07-11 │ │
　　│ │股息到帐日:2006-07-17 │ │
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2005-06-30│10送5转5派2(含税)(税后派1.3) │ 0.58│
　　│ │股权登记日:2005-11-11 │ │
　　│ │除权除息日:2005-11-14 │ │
　　│ │红股交易日:2005-11-15 │ │
　　│ │股息到帐日:2005-11-17 │ │
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2004-12-31│年度利润不分配 │ 0.7│
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2004-06-30│中期利润不分配 │ 0.35│
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2003-12-31│10派2.5(含税)(税后派2) │ 0.61│
　　│ │股权登记日:2004-06-07 │ │
　　│ │除权除息日:2004-06-08 │ │
　　│ │股息到帐日:2004-06-14 │ │
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2003-06-30│中期利润不分配 │ 0.16│
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2002-12-31│10派1.5(含税)(税后派1.2) │ 0.24│
　　│ │股权登记日:2003-04-15 │ │
　　│ │除权除息日:2003-04-16 │ │
　　│ │股息到帐日:2003-04-22 │ │
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2001-12-31│10派1(含税)(税后派0.8) │ 0.21│
　　│ │股权登记日:2002-06-19 │ │
　　│ │除权除息日:2002-06-20 │ │
　　│ │股息到帐日:2002-06-26 │ │
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2001-06-30│中期利润不分配 │ 0.139│
　　├─────┼────────────────────┼─────┤
　　│2000-12-31│10派1(含税)(税后派0.8) │ 0.32│
　　│ │股权登记日:2001-06-21 │ │
　　│ │除权除息日:2001-06-22 │ │
　　│ │股息到帐日:2001-06-28 │ │
　　└─────┴────────────────────┴──
　　可以看到,即使在05年的如此低迷市场,依然分配了每股0.08元利润,企业还是坚持了下来.
　　
　　此外,可以从盘面看:
　　【2006-12-26】
　　 《包钢股份2006-12-26涨幅超过7%》
　　证券简称 证券代码 涨幅% 成交量(股) 成交金额(元)
　　包钢股份 600010 8.37 293340733 858278000
　　营业部名称 交易金额(元)
　　国泰君安证券股份有限公司总部 0
　　国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 0
　　东海证券有限责任公司上海水城南路证券营业部 0
　　渤海证券有限责任公司上海天山路证券营业部 0
　　招商证券股份有限公司深圳振华路证券营业部 0
　　海通证券股份有限公司交易总部 0
　　国泰君安证券股份有限公司总部 0
　　机构专用 0
　　中国建银投资证券有限责任公司珠海水湾路证券营业部 0
　　光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 0
　　
　　
　　【2006-11-02】
　　 《包钢股份2006-11-02涨幅超过7%》
　　证券简称 证券代码 涨幅% 成交量(股) 成交金额(元)
　　包钢股份 600010 10.2 18036262 45812100
　　营业部名称 交易金额(元)
　　国元证券有限责任公司北京西坝河南路证券营业部 0
　　海通证券股份有限公司交易总部 0
　　中国银河证券有限责任公司上海东方路证券营业部 0
　　中银国际证券有限责任公司上海银城中路证券营业部 0
　　天一证券有限责任公司宁波解放南路证券营业部 0
　　齐鲁证券有限公司日照黄海一路证券营业部 0
　　汉唐证券有限责任公司深圳福星路证券营业部 0
　　国信证券有限责任公司深圳红岭中路证券营业部 0
　　恒泰证券有限责任公司赤峰哈达街证券营业部 0
　　光大证券股份有限公司上海张杨路证券营业部 0
　　
　　实际上,并没有看到证券公司的抄作而发生的涨停.
　　这意味着什么?有大笔资金在收购该股.
　　而且从最近10天的成交量和成交金额看,都在每天3亿左右,换手率不低于5%,在今,昨天大跌后都出现拉回迹象,证明应该有人在不断吸纳.
　　如果不是短线资金的杰作(从上面的证券营业部成交量看到),那么可能性就只有一个:
　　宝钢或者安塞乐在进场.

 

　　包钢的思考之其2:
　　2007-01-18刊登两券商分别注销200万份包钢JTB1及创设200万份包钢JTP1公告
　　 国泰君安证券股份有限公司公布关于注销包钢股份认购权证的公告
　　 依照上海证券交易所发布的有关通知，国泰君安证券股份有限公司向上海证
　　券交易所申请注销包钢股份认购权证并已获核准，中国证券登记结算有限责任公司
　　上海分公司已办理相应登记手续。公司此次获准注销的包钢股份认购权证数量为2
　　00万份，该权证的条款与原包钢股份认购权证(交易简称：包钢JTB1、交易代码：
　　580002、行权代码：582002)的条款完全相同。
　　【2006-12-26】
　　 海通证券股份有限公司关于注销包钢股份认购权证的公告
　　【2007-01-04】
　　 长江证券有限责任公司公布关于注销包钢股份认购权证的公告
　　【2007-01-08】
　　 华泰证券有限责任公司公布关于创设包钢股份认沽权证的公告
　　
　　关于认沽和认购权证,发行方的目标只是一个:
　　拿到保证金并且对方不会行权.
　　从各个券商纷纷注销认购权证,创立认沽权证行为来看,
　　很明显是看好该股的.理由很简单:
　　如果要行权就必须支付大量的金钱.而认沽而言,股价远在价外,行权概率为0,可以安稳地获得权利金.
　　而认购因为具有较强的行权可能性,因此纷纷注销.
　　也就是说为了自己收取权利金,券商们在权证到期以前,是绝对不会让股票往下走太多的.
　　另一方面.
　　热轧薄板 367,440.23 332,852.80 9.41
　　冷轧薄板 265,762.87 239,679.45 9.81
　　无缝管 165,994.09 142,952.70 13.88
　　重轨 130,153.81 120,545.72 7.38
　　而包钢报价:
　　包钢于11月24日出台12月份订货政策，具体调整如下：
　　 1、热轧：在“9月19日包钢冷热轧产品调价”的基础下调300元/吨，现Q235 5.5mm热卷出厂价格为3600元/吨；
　　 2、冷轧：在“9月19日包钢冷热轧产品调价”的基础下调250元/吨，现SPCC 1.0mm冷卷出厂价格为4550元/吨；冷硬价格不变，SPCC 1.0mm冷硬卷出厂价格为4250元/吨；镀锌在“10月17日包钢镀锌板调整”基础不变，现SGCC 1.0mm镀锌板价格为5300元/吨。
　　
　　包钢2006年第四期无缝管产品价格表
　　阿里巴巴冶金资讯 发布时间：2006-11-01 14:08
　　
　　（一）普通材质无缝管
　　
　　 1、表列为10#、20#钢GB/T8162标准无缝管和10#、20#钢农井管含税出厂价。
　　
　　 2、无缝管加减价规定：
　　
　　 （1）GB3087标准在表列基础上加80元/吨；GB/T8163标准加180元/吨；Q/BG518-2006和Q/GB518标准减100元/吨。
　　
　　 （2）35#、45#材质无缝管，规格在φ140*6-8、φ245*8-9在10#、20#钢表列价基础上加500元/吨，其它规格在10#、20#钢表列价基础上加300元/吨。
　　
　　 （3）外径D≤245mm，Q345B材质在10#、20#钢表列价基础上加300元/吨，Q345C材质加400元/吨，Q345D材质加500元/吨。
　　
　　 （4）外径D≤245mm，Q345B材质在10#、20#钢表列价基础上加400元/吨，Q345C材质加500元/吨，Q345D材质加600元/吨。
　　
　　（一）普通材质无缝管
　　
　　 1、表列为10#、20#钢GB/T8162标准无缝管和10#、20#钢农井管含税出厂价。
　　
　　 2、无缝管加减价规定：
　　
　　 （1）GB3087标准在表列基础上加80元/吨；GB/T8163标准加180元/吨；Q/BG518-2006和Q/GB518标准减100元/吨。
　　
　　 （2）35#、45#材质无缝管，规格在φ140*6-8、φ245*8-9在10#、20#钢表列价基础上加500元/吨，其它规格在10#、20#钢表列价基础上加300元/吨。
　　
　　 （3）外径D≤245mm，Q345B材质在10#、20#钢表列价基础上加300元/吨，Q345C材质加400元/吨，Q345D材质加500元/吨。
　　
　　 （4）外径D≤245mm，Q345B材质在10#、20#钢表列价基础上加400元/吨，Q345C材质加500元/吨，Q345D材质加600元/吨。
　　
　　 3、农井管加减价规定：
　　
　　 （1）P11、P12、12CrMo、12Cr1MoV、12Cr1MoVG、15CrMo、15CrMoG材质农井管价格在表列10#、20#材质农井管价格基础上加价700元/吨；27SiMo材质农井管加价200元/吨。
　　
　　 （2）壁厚＜14，石油管类材质（包括J55、K55、N80、L80、C90、P110等钢级）农井管在表列10#、20#材质农井管价格基础上减价200元/吨；壁厚≥14，加200元/吨。
　　
　　 （3）其它材质农井管执行表列10#、20#材质农井管表列价格。
　　 （二）特殊材质无缝钢管
　　
　　 1、P11、P12、12CrMo、12Cr1MoV、12Cr1MoVG、15CrMo、15CrMoG材质在10#、20#钢表列价基础上加5500元/吨；20G(GB5310-1995)加价1800元/吨。
　　
　　 2、A-106B 在10#、20#钢表列价基础上加500元/吨。
　　
　　另外根据1月15日上海钢材市场报价:
　　热轧卷 5.5*1500*C Q235 鞍/本/唐/包 4020 40 40 320
　　热轧卷 7.5mm*1500*C Q235 鞍/本/唐/包 4020 40 40 320
　　热轧卷 9.5mm*1500*C Q235 鞍/本/唐/包 4020 40 40 300
　　热轧卷 11.5*1500*C Q235 鞍/本/唐/包 4020 40 40 330
　　冷轧卷 0.4mm*1000*C SPCC-SD 宝钢益昌 6200 0 0 0
　　冷轧卷 0.5mm*1000*C SPCC-SD 宝钢益昌 6050 0 0 0
　　冷轧卷 0.6mm*1000*C SPCC-SD 宝钢益昌 5700 0 0 0
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 马钢 5030 0 130 330
　　冷轧卷 2.0mm*1250*C SPCC 马钢 5000 0 150 330
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 邯钢 4870 0 70 270
　　冷轧卷 1.0mm*1000*C SPCC 梅钢 4780 0 80 150
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 昆钢 4750 0 70 200
　　冷轧卷 1.2mm*1250*C SPCC 天冷 4750 0 70 200
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C ST14 鞍钢 5900 0 0 0
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C DC04 宝钢 6600 0 0 0
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 唐钢 4800 0 100 250
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 涟钢 4900 0 100 280
　　冷轧卷 1.0mm*1250*C SPCC 包钢 4870 0 70 270
　　

再分析:

其总公司通过定向增发而变整体上市,此外总公司还持有稀土高科大约40%股份,按照目前市值算:

40%*15*40367=242202万=24亿2202万!

如果现价收购包钢股份49%:

49%*3.6*339058=598098.12万=59亿8098万

除却了稀土,成本:

59亿8098万-24亿2202万=35亿5896万.

355896万/2.26=157476万股

157476/339058*49%=94.7%.

实际上就是按照净资产94.7%价格收购了包钢!