浮存金和健康的现金流

（我们发布了《4000点以上炒什么？券商板块投资，选择什么品种》，敬请关注。近期还有《用大趋势的眼光，回归主流，做投资投机两相宜的事》、《公司分析20：从构建核心技术的护城河到抓住机器人的东风》，《大盘分析7：多指数相互印证下的大盘趋势，未来何去何从？》，《一图胜过万言》、《复制成熟的盈利模式，抄大底》；还有《CXO龙二追踪分析：减肥药唤醒的蛰伏力量》，敬请关注。)

我们接着昨天的话题往下聊。

摩尔线程上市后，有粉丝问我是否参与了。我没有参与。打新都参与了，但是没有中签，之后就没有参与，一直在看戏。比它更早的，如寒武纪我也没有参与，包括国盾量子也没有参与。不是不看好，而是找不到很好的介入点。

就是这个市场，是不是在进行价值重估，如何进行价值重估，需要怎么给他们估值，我现在还没有想得太明白，因此就没有参与。一旦想明白了，就会参与的。但前提是我要看明白，想明白。

包括寒武纪和国盾量子，都是上市后跌了许久才找到底部，然后才开始长牛之旅。我是没有想明白，它们的底部到底该给多少估值，因此就没有参与。

有个粉丝发来问题，为什么他买入塞力斯后就一直亏钱。呵呵。

再次提醒我们所有的粉丝，买股票时，一定要注意它的位置。塞力斯从2023年6月份以来，用后复权价，从25.41元涨到9月30日最高176.62元。6.95倍。如果您期望买入后挣1倍，那么2023年6月份买的人，可以挣到13到14倍。换句话说，所有的人都挣钱，大家都盈利丰厚的时候，就得要注意风险。那只锂电铜箔股我们前期讲，不要追高对吧，因为涨4倍多了，有人还在追着看分析文章，这种做法是不对的，完全搞倒了。后面会不会涨，比如会不会涨一倍？不知道。创新高的可能性有没有，也许还有，但能涨多少，真的不清楚。塞力斯现在30来倍的市盈率，就是不知道公司的成长性如何？看了一下三季度报表，收入增速只有3.66%，这个增速还是低了。当然，前面它跌了2个半月，近期也许有反弹。但要想走上升行情，还得业务方面有更好的结果。至少15%的收入增速才成。

做投资还是要关注底部的好股票，至少是相对低位的。

这市场有很多好公司，有很多好公司处在低位，有一些成长性很好的板块和个股，它们的估值也不高，我们完全可以优中选优。

这是我们的投资理念。

昨天讲到W总和D总的对话，他们表面呈现出来的状态，包括体态语言，和背后所做的投资。这就涉及到现金流。D总能自由自在地投资，有两个基础，一是他有强大的现金流，他的分红可以相当于巴菲特的浮存金，二是以此为基础，他就可以投资好公司，就是他可以投一家公司，几年不要求有账面浮盈。我当年投万科比他早，后来他投了茅台，我投的是新能源汽车产业链。包括今年，我挣到的短线利润，主要还是新能源产业链。当然，我们跟他没有办法比，他一年挣的分红，极大可能是我们工作一辈子都挣不到的，他有巨量分红的浮存金，我们没有。这就导致我们之间有质的差别。七八年前，有一批进大厂的年轻人，刚工作不久，工资很高，但没有积蓄。正因为工资很高，所以一挣到钱了，就去买单位附近的豪宅，然后遇到前4年的熊市，又遇上一些大厂裁员，所以，杭州余杭区文一西路附近的豪宅，特别是2020年到2022年那些曾经蹿高到6至7万一平米的豪宅，就出现了不少的法拍房。为啥？因为当初工资高，但没有积蓄，那就贷款几百万，然后豪华装修。工资高时能支撑，如果后来大幅降薪了，特别是被裁员了，那么停供就是大概率事件。就是如果当初他们去买2万左右的房子，他们肯定能挺过去的，可是头脑一发热，就去买六七万一平米的房子，贷了很多钱，所以刚好就走向了老D的对立面。现金流就出问题了。这是前4年中，我们听到过的太多的有关房贷的故事。我们曾经也从面上计算过，那其中的财富损失有多大对吧？包括武汉，前几天JF某月的房子，因为失火就遇到了退房风波，那周边有好多的民警，车多，警察多。为啥？房价跌了呗。据说最小174平米，当初4万以上的价格，一套房子基本700万起步，估计很多人都贷了款的。对面是W达的，最初价格还高，也套了不少人。只是现在地主家也没有余粮，于是就借机要求退房。所以，还是现金流逼的。

就是我们做投资也好，或者是安排自己的生活也好，一定要做好现金流的管理，就是自己和家庭现金的进和出。最好的是有“浮存金”，就是每月有节余；其次是能在不贷款的前提下，安排好自己和家庭的收支，至少能做到进出平衡。而一旦要大额贷款，特别是一贷几十年贷数百万的，那就要谨慎再谨慎。无论是企业也好，还是家庭也好，好多人都因为贷款过多而完蛋，特别是那些借高利贷的，很多人最后都完蛋。因为经济的下行周期，有时候会让行业和家庭变得面目全非，让夫妻反目成仇。您所仰赖的很多看似很坚固的东西，最后都是靠不住的，变化说来就来，有时会打您个措手不及。就连大地也会爆发地震火山，何况其他。所以我的策略是，第一，坚决不贷款，第二，不办信用卡。很多人为信用卡上那几百几千块免费使用一两个月的小钱优惠所打动，拆东墙补西墙，最后付出了高昂的代价。上海弄堂有句俗语，贪小便宜是上当的后门。讲得多么准确。

中长线我们也一直在研究那些有可能成为明星的公司，就像我们当初短线参与过，进了门却又跑出来了的胜宏科技和中际，就是这段时间，我们选择那些与海外巨头进行合作的公司进行深度研究。因为有易中天、胜宏的先例在前面，那些教训会警醒我们。对那些处于新兴行业，跟海外巨头进行深度合作的公司，需要我们给予高度重视。比如这家公司《在两个行业做到全球领先，闯入人形机器人+AI液冷+储能》，值得您关注。

有好些粉丝问我们团队到底推出了多少家公司研究报告。告诉大家18家。11月15日是讲光伏的。安民分析（一）是中药的；安民分析（二）是智能电网的，高科技，节前创历史新高，且完成大底突破；安民分析（三）是CXO的，还有第二家CXO龙头那篇，是第七家。安民分析（四）是食品类；安民分析（五）是大飞机和军工的，属于硬核科技；公司分析（六）是锂电核心材料的；公司分析（八）是做创新药的，今天很有可能创历史新高。公司分析（九）和公司分析（十二）及《9月抄大底》中研究的一家两市最具战略价值的股票（是第13只），都是芯片和半导体类的。《围绕这家全国大券商的股权争夺战》是第十家。公司分析（十一）是日化公司，消费类。公司分析（14）是化妆品原料生产企业，同时兼具化工和消费品属性。需要大盘股的，走趋势性上升的，可以去微博上找找，有3家。最早的一家是2023年五六月份的。