2023，美国崩溃（5）

2008年1月29日，我在《第一财经日报》发文，《全球熊市已至，美股必然崩溃》。当年10月，美股崩了。2017年底2018年初我说美国会搞中国，给的时间窗是未来三五年，因为如果美国再不搞中国的话，美国到时就搞不了中国。然后2018年3月5日，特朗普跟中国开打贸易战。关于中美博弈，美国和他国的博弈，我的预判有一大堆，包括去年美国收拾欧洲和日本的文章，也有几十篇之多。怎么收拾，会有什么结果，去年欧洲的制造业危机是怎么来的，怎么发展的，我都讲得清清楚楚。

人一辈子有这样一个预测对了，就可以吹一辈子牛。我预测对了的东西，不是一个两个，是一堆。

这其中最难的，就是时间。

为什么刚好是那个点？为什么不是别的那一个点呢？

其实世界上任何国家，只要它发展，最后都会爆发一次两次经济危机或金融危机。100年前你说某国爆发金融危机或经济危机，人家100年后爆发，你说我100年前就预测了，那有用吗？没用。那只能说明你没有搞懂那个国家的经济而已。如果你搞懂了，你就能大致准确地说出时间。

就像去年，我预判欧洲制造业危机，我不是随随便便预判的。我有我的理由和逻辑，最后的结果表明，我的理由和逻辑是站得住脚的。

从上世纪80年代起，美国每隔几年就要剪一些国家的羊毛，包括去年，就剪了欧洲和日本的短羊毛（不是长羊毛）。但去年剪羊毛和以前剪羊毛有什么不同？就是还没有爆发亚洲金融危机那样的危机。欧洲有制造业危机，但没有98年那样的金融危机。什么原因？外汇储备的大堤还在起作用。去年后面我写了一堆国家的经济和金融情况，发现美国要剪羊毛，越南和马来西亚相对更加容易一些。但这两个国家体量有限，不够塞美国的牙缝。98年美国剪东南亚羊毛，对美国作用不小，可今年美国若是剪越南和马来西来亚的羊毛，对美国作用很小。其他国家，暂时有受损，但离爆发金融危机还远。

比如日本，有1万多亿美元的外汇储备，要爆发金融危机，难度非常大。因为金融危机本质上是支付危机，日元本就是储备货币，何况手中还有那么多美元呢？如果日本的美元降到1500亿甚至1000亿，那很容易就会爆发金融危机。

美国现在要想彻底收拾欧洲和日本，难度很大。因为对方有反制手段。比如去年美国打日元，就是利用日元被捆住了手脚，不能跟随加息，于是诱导人们抛日元买美元，导致美元汇率一路走高。尽管如此，日本还是有办法制约美元的，就是日本在全球进口货物，特别是上游资源时，可以选择用美元支付。这相当于日本央行要抛美元国债，换回美元，然后用美元支付，这样跟用日元支付相比，日本的成本就低一些，比较有利于日本制造业。这就对日元形成支撑，对美元形成制约。

还有就是日本央行抛美元，救日元汇率，这也是一个方向。它取决于美元日元汇率贬到什么程度。但贬得越多，日本央行越有可能抛美债，换回日元。

决定美元和美国金融市场内在价值的，是美国十年期国债利率同CPI的差距，这两个数据才决定了美元的价值。美国10年期国债收益率，它总要回到它真实的价值去，你不可能永远人为压低。所以，美国金融市场脱离美元的基本面长期强势，这是有问题的。同样的道理，去年大家说人民币会贬到7.5甚至8,我计算的结果表明,恰恰相反,从基本面来看，人民币应该升值才对。导致人民币短期贬值的只是套利的因素，再就是以美国为主的国际金融资本利用离岸市场和错误的金融知识，诱导人民币贬值，他们有这个牵引手段。所以我的结论是人民币会回到它的基本面。因为别看去年人民币没有加息，美元加息，但人民币的基本面比美元强得多。而且对每一因素对人民币汇率的影响，我都做了详尽的分析和计算。现在看来，我的判断是对的。

当他国对美国存在反制措施时，当很多国家外汇储备还比较多时，美国想像98年那样彻底剪他国的羊毛，难度加大。所以如果美国一味加息，要么把他国家加到崩溃，同时美国也崩溃，要么他国还没有崩溃，而美国已经先崩溃了。

一句话，2023年到2024年上半年，美国货币政策必然转向，不可能一条路走到黑。如果他们一条路走到黑，最后会把自己打爆。这意味着现在的美国，跟当初的美国，已经不可同日而语了。

时代，已经变了。永远变了。