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谨慎资金投资增强债基也不错vs富国天利债基
(2014-08-11 17:07:51)
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增强债基谨慎资金投资富国天利分红转投 |
分类： 赟的投资 |
巴菲特的伯克希尔公司在今年6月末持有现金高达创纪录的550亿美元(占此时2350亿总资产之23.4%。牛市开始前，巴菲特一般仅保留100-200亿美元现金）。由于美股5年牛市高点位（09年一季度的6440低点涨至目前的16500点）越来越难找到便宜又合适的标的，老巴又不喜欢投资债券，因为《在巴菲特眼中，最安全的资产正是股票，非黄金与债券》（点击可详见），他的投资（早年主要是股票投资，近年大量收购企业/增加了股权投资）近50年来实现了年均复利19.7%的高收益，债券是不可能有这么好收益率的。所以，其公司目前每月10亿美元的进账而空闲，会导致大量现金滞留。
咱们普通投资者是否也可对债券置之不理呢？
不然！巴菲特目前持有550亿美元现金/合人民币高达3000多亿啦，是巨额资金，且巴菲特有本事/有耐力等到股票低估时再投资，而且股票与股权投资可实现年均复利19.7%的高收益。咱们普通投资者，又小资金尤其部分需要谨慎投资的资金，没有必要也是不可能学到巴菲特的那种本事的，可以在股市超高位时选择债券投资/尤其可选择增强型债券基金投资！
今天，俺就以俺07年底股市超高位时兑现的一小部分利润投资的富国天利增长债券基金（100018）为例来说事吧（《高位兑现的一部分利润还在美股6500-8000点超低位轻轻松松投资了美股与港股》、 《高位兑现的一部分利润还投资了指数等基金》，点击可详见！）
《富国天利增长债券基金》（点击可详见，注意增长二字，与普通债基不一样）， 2003年12月02日成立已10年另9个月。本基金为主要投资于高信用等级固定收益证券的投资基金，投资目标是在充分重视本金长期安全的前提下，力争为基金份额持有人创造较高的当期收益。属于低风险的基金品种。
本基金主要投资于固定收益类金融工具，包括国内依法公开发行、上市的国债、金融债、企业（公司）债、可转债，以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以通过参与新股首发等低风险的投资方式来提高基金收益水平。
俺当年选择它的主要原因，是看到这句：“参与新股首发等低风险的投资方式来提高基金收益水平。”大家都知道，早些年的IPO一上市就有几倍的涨幅，很少有开盘就破发的。这个，老股民都懂的。俺知道IPO当时的发行价特贵，但俺也知道债基打新，一般是IPO一上市就卖(依稀记得持有时间最多不能超过3个月），跑得比兔子还快，所以当时坚决看好！
不看广告，看效果。现在来看看富国天利增长债券基金这10年的表现吧：
从上表可一目了然地就看到了近10年的表现，尤其05年-07年，不错吧？不，你看到的仅是表象，实际比这好的多，请看：
富国天利增长债券基金，到2014年8月8日净值1.2221元，今年已经实现8.84%的稳定收益！累计净值：2.1451元，意味着这10年分了0.923元的现金红利。别看这不到1元的红利，它是分38次分的，保证每年都至少一次分红/平均一年分4次红/多数年份分5次（具体见下图），平均每次分红0.0243元/份，如果选择红利转投（免税，免申购费用），那么这些红利可产生1.49倍再投资收益（粗算非精算），也就是1.38元的绝对收益，再加上2.1451原值就是3.525元，总增值2.525倍（俺还要说的是，这些年债市也是熊市，牛市来会更好！），年均大致12.75%，比美道指近50年年均12%的收益率还高，与巴菲特13%本金收益率差不多（详见：
《巴菲特晚年为何仅取得8.4%年收益率?》），说明什么呢？
当然，俺对持有的这些增强债券基金也会动态平衡调整，例如，目前2000点低位就会调仓，换为沪深300指数基金与金融地产300指数基金（早前整体估值低到5.36倍，不值得投资吗？呵）等比较靠谱的标的，来实现简简单单、轻轻松松、安安全全的投资，何乐不为？
（特别说明：此并不非推荐富国天利债基，也不是给富国天利做免费广告，仅是举实例而已！俺真实持有，且还持有工银强债基金，国投瑞银稳定增强债基。）
债市也有风险，投资需谨慎！
延伸阅读：
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