黄金过去100年有80年在下跌，能避险与保值/增值吗？_幽兰逢春-赟

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黄金过去100年有80年在下跌，能避险与保值/增值吗？

(2013-05-13 16:45:33)

标签：

黄金

中国大妈

保值

避险

分类：理性投机/投资

2011年9月前后黄金价格因为欧债危机/美国评级事件不断创出新高，最高到1920美元(见下面的近几年的美黄金月线图)。当时的上涨还是比较快的：在一个月连着突破1600美元、1700美元、1800美元、1900美元四个整数关，像中国A股07年牛市不断破3000点、4000点、5000点、6000点走势一样…

2013年4月中黄金不断暴跌，从此前比较稳定的1600美元左右的价格，几天时间突然放巨量暴跌至1323美元的低价格（见下面的日线图），后反弹到目前的1450美元左右。如此暴涨暴跌，与咱们太扭曲的A股走势貌似没有什么不同。

因今年4月黄金暴跌，5.1期间媒体曝“中国大妈10天扫荡黄金制品300吨”，大战华尔街做空大鳄…

1.黄金能避险吗？

100年一遇的美国金融危机爆发前的 2008年3月18日，黄金价格在1030美元左右，危机爆发后的2008年10月24日，黄金的价格却暴跌到680美元，金融乱世后反而暴跌能说黄金具有避险功能？

2.黄金能保值吗？

黄金价格在1971年前是比较稳定的，1979年下半年开始演绎过和今天一样的疯狂，由最低的250多美元一路刷新400美元、500美元、600美元、700美元，直至1980年1月21日创下852美元历史天价。

30多年前的人民币纸币和今天是一个行市吗？是否得在票面上至少乘上几个10？30多年前，如果花800多美元价格买点黄金放到今天的还能值多少钱？能说保值吗？

再看看这个就好理解了：1978改革开放年，我国的GDP为0.36万亿，2012年达到51.93万亿，35年增长了144倍；而广义货币M2在1978年约为860亿，2012年增加到97.4万亿，35年增长了1132倍，货币供应量是GDP增长速度的7.86倍。按照这一数据计算，三十五年前的100万，如今只值12.7万，而算下来平均每年的通胀率不过6.25%。说明什么？

3.黄金能保本吗？

有不少人把黄金当做最后可以相信的"货币"，纸币都不可信，如果黄金能当做等价物的话，最近30多年，国际市场上的货币流通量何止扩张了30倍（咱们的人民币广义货币M2在1978年约为860亿，2012年增加到97.4万亿，35年增长了1132倍），那黄金的合理价格在852美元至少翻上30倍，也就是2.5万美元价格的黄金，你敢信吗？呵

4. 黄金激荡40年

1971年美国政府宣布放弃35美元兑一盎司黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价自由浮动。此后，黄金开始了四十年激荡的价格波动史。

1970年～1980年这10年

　　随着1971年美国宣布放弃美元“金本位制”，黄金价格从35美元兑一盎司的低位急剧上涨，1973年黄金价格已涨至90.85美元。1973年12月，美国爆发新一轮经济危机，并导致严重通胀，至1975年1月，每盎司黄金已涨至180美元，相比1971年的1盎司兑35美元，上涨幅度达到414%。

　　1979年世界第二次石油危机，原油价格从14美元/桶上涨到35美元/桶以上，再加上1979年12月苏联对阿富汗出兵，政治局势的恶化，导致市场对黄金需求巨大，至1980年1月21日，国际现货黄金达到每盎司850美元的价位，相较1970年的每盎司35美元，金价10年时间上涨了23.29倍，如果折算成每年复合收益率大概是37%。

1980年~1999年这20年

黄金的20年的漫漫熊途——从1980年初的最高的852美元一路下跌到1999年的最低的251美元。

2000年~2011年这12年

黄金的近12年牛市——是2000年的250多美元才开始的，2006年5月见到730美元，在这个平台上停留了16个月，2007年9月见到1030美元，在这个平台上又徘徊了18个月，2009年9月见到1230美元，在这个平台上呆了有10个月，2010年11月见到1430美元，在这个平台上只震荡了4个多月便一路往上突破，7月到8月已经连破突破1600美元、1700美元、1800美元、1900美元四个整数关，这样的直线上涨是不可持续的，怎么涨上去就怎么跌下来，方向不过取决于炒作资金的意愿而已。

　　 2008年的原油期货是怎么见顶的？高盛说要涨到100美元没人信，结果到了，高盛说要涨到150美元还没人信，结果涨到了147美元，这时高盛说要涨到200美元，没人敢不信，结果三个月中原油期货价格从147美元直下32美元，黄金未来的走势，会再次如此，你说黄金能避险与保值/保本吗？呵

郎咸平：“在过去十年间(2003年到2012年)，黄金上涨了330%。好像还不错，但是同期间的美国股市，它的涨幅是 90%，中国股市比较差，也上涨了51.6%。但是还有一个更好的产品，是房子！”

郎咸平：历史上黄金还有一段更好的时期(1971年10月到1980年元月)，这十年间黄金涨了19倍，秒杀所有的投资品种。

郎咸平：“如果再往前走一点，100 年以前的1912年，根据《民国经济史》的记载，当时5两黄金等于200大洋，可以买当时的北京四合院就是阜成门内的一个大概中型的四合院，还可以剩下 50大洋。这5两黄金如果到今天加上利息等于1公斤黄金，大概等于36万元人民币，只能买今天北京四合院的半个厕所差不多【赟注：放在手中的实物黄金何来利息？这5两黄金等值的36万人民币是否要打5折？】。所以，100年当中只有两个十年是黄金的"黄金期"，所以炒黄金的胜算以时间来看，赚钱的概率只有20%”。也就是在过去100年间，黄金只有20年是上涨的，其余80年都在下跌。