沪深300与上证50的权重决定因素

一、沪深300指数：

1、 样本选取

对样本空间股票在最近一年(新股为上市以来)的日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50%的股票，然后对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，选取排名在前300名的股票作为样本股。

2、 样本空间

1、上市时间超过一个季度，除非该股票上市以来日均A股总市值在全部沪深 A 股中排前30位； 2、非 ST、*ST 股票，非暂停上市股票；

3、经营状况良好，最近一年无重大违法违规事件，财务报告无重大问题； 4、股价无明显的异常波动货市场操纵；

4、剔除其他经专家委员会认定的应该剔除的股票。

5、 指数计算

上证50和沪深300指数指数采用派许加权综合价格指数公式进行计算。

报告期沪深300指数=报告期成份股的调整市值/基日成份股的调整市值×1000

调整市值=∑（市价×调整股本数）=∑（单个股票市值×加权比例）

（其中，基日成份股的调整市值又称为除数）

  （1）加权比例的计算方法：先确定自由流通量。自由流通量为流通股本数剔除了以下两部分

股份后的公众自由流通股份：

一是限售股份；二是公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国家持股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股和交叉持股等六类股东中某股东及其一致行动人合计持股超过5%的股东持有的股份。此外,为了避免大小非解禁等股东持股变化导致的指数频繁调整，对于股东行为引起的自由流通量变化，每半年定期调整一次。

确定自由流通量后，通过分级靠档的方法来计算自由流通量调整市值。 比如某股票自由流通比例（自由流通量/总股本）为7%，低于10%，则采用自由流通股本量作为权数；某股票自由流通比例为35%，落在区间（30，40）内，对应的加权比例为40%，则将总股本的40%作为权数。 

                            自由流通比例（%)            加权比例 ≤10 

实际自由流通股本量 （10.20]                               20% 

                            （20，30]                               30% 

                            （30，40]                               40% 

                            （40，50]                               50% 

                            （50，60]                                60 % 

                            （60，70]                                70 % 

                            （70，80]                                80 % 

                             >80                                        100%

（2）单个股票价格的实时计算方法：

沪深 300及中证500指数在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数，以后每2 秒重新计算一次指数，直至收盘。

另外各样本股的计算价位与上证50不同，若当日没有成交， 则 X ＝ 前日收盘价，若当日有成交，则 X ＝最新成交价。

4、 权重的计算方法：

单个股票权重＝单个股票市值×加权比例／∑（各成分股市值×加权比例）

权重的大小由成分股调整后的流通市值决定，即由单个股票的市价与以自由流通股本分级靠档后的调整股本数、以及所有成分股的市价与相应的自由流通股本分级靠档后的调整股本总数决定，而与总股本数不直接相关，与限售股本数、与六类股东中某股东及其一致行动人合计持股超过5%的股东持有的股份（公司创建者、家族和高级管理人员长期持有的股份、国家持股、战略投资者持股、冻结股份、受限制的员工持股和交叉持股等）不相关。

  5、 调整原则

指数成份股原则上每半年调整一次，一般为1月初和7月初实施调整，调整方案提前两周公布。每次调整的比例不超过10%。

样本调整设置缓冲区，排名在240名内的新样本优先进入，排名在360名之前的老样本优先保留。最近一次财务报告亏损的股票原则上不进入新选样本，除非该股票影响指数的代表性。

定期调整时设置备选名单，以用于样本股的临时调整。当指数因为样本退市、合并等原因出现样本空缺或需要临时更换样本时，依次选择备选名单中排名最靠前的股票作为样本股。备选名单中股票数量一般为指数样本数量的5%，当备选名单中股票数量使用过半时，将补充新的名单。沪深300指数设置15只股票的备选名单。

二、上证50指数：

1. 样本选取

(一) 样本空间：上证180 指数样本股。 (二) 样本数量：50 只股票。 (三) 选样标准：规模；流动性。

(四) 选样方法：根据总市值、成交金额对股票进行综合排名，取排名前50 位的股票组成样本，但市场表现异常并经专家委员会认定不宜作为样本的股票除外。

2、指数计算

（1）与沪深300的指数计算方法一样。 （2）与沪深300的加权比例的计算方法一样。

（3）单个股票价格的实时计算方法：

在每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开盘价(无成交者取行情系统提供的开盘参考价)计算开盘指数， 以后每秒重新计算一次指数，直至收盘。 其中各样本股的计算价位(X)根据以下原则确定：

若当日没有成交，则 X ＝开盘参考价 若当日有成交，则 X ＝最新成交价。

 （3）权重的计算方法与权重的决定因素也与沪深300一样。 

（4）调整原则

上证50指数依据样本稳定性和动态跟踪相结合的原则，每半年调整一次成份股，调整时间与上证180指数一致。特殊情况时也可能对样本进行临时调整。

每次调整的比例一般情况不超过10％。样本调整设置缓冲区，排名在40名之前的新样本优先进入，排名在60名之前的老样本优先保留。

注：自由流通股本和总股本数据都是非公开数据（用于指数计算的值），只能从一些资讯商（如大智慧等）处获得近似值。

上证综合指数是最早发布的指数，是以上证所挂牌上市的全部股票为计算范围，以发行量为权数的加权综合股价指数。

比较好的指数是：

代表全市场，  中证流通；

代表大盘，    上证50；

代表大中盘， 沪深300；

代表中盘，    中证500；

代表小盘，    中证1000。