理财市场“金箍咒”戴得及时

       面对火爆异常、竞争激烈的银行理财产品市场，银监会终于坐不住了。近日，《商业银行理财产品销售管理办法》正式发布，并将于明年1月1日起实施，同时要求各家银行必须于10月底前完成整改，届时对于不符合规定的理财产品“一概叫停”。办法规定，理财产品的风险分级将与销售直接挂钩。首先，风险评级为一级和二级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于5万元；风险评级为三级和四级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于10万元；风险评级为五级的理财产品，单一客户销售起点金额不得低于20万元。其次，此次下发的《办法》明显要比当初的征求意见稿更为严厉，征求意见稿要求“客户只能购买与自己风险匹配的理财产品”，而《办法》中则明确改为“商业银行不得向客户销售与其风险不匹配的理财产品”。

    不难看出，《办法》的出台对于当下炙手可热的理财产品市场可谓及时。相关统计数据显示，截至9月末，商业银行共计发行理财产品2149款，创下今年以来月发行新高，环比增长14.7%，其中原因自然与季末时点的揽储压力以及一直以来的流动性紧张息息相关。在此重压之下，各家银行一窝蜂地选择了大规模发行理财产品以缓解资金压力。而在CPI持续高企、股市低迷、金市震荡的大环境下，普通民众相继扎进理财产品市场，以期防止资金在“负利率”下缩水。于是，在此供求两旺的背景下，销售理财产品成了三分钟搞定的事，多数银行从业者也很少会向购买者明示产品的风险，同时也不会询问客户的风险承受力，尤其对于产品“资产池”中的品种及具体的投资比例更是讳莫如深。可以说，这无疑会为日后埋下隐患，与其说出事之后再治理，不如及早将这种隐患消灭于萌芽。应该说，虽说理财产品市场相较于前些年已逐步趋于成熟，但不可否认的是，目前的市场还是存在着包括同质化严重、风险提示不完整以及吸纳资金意图比较明显等一系列问题。如果从长期看来，此次《办法》的出台对理财产品市场的规范会起到积极作用，因为只有通过合规销售，才能把好“第一道关”，从而切实地保障投资者的权益。这无异于提前打好“预防针”并增强自身的抵抗力，以避免病毒入侵扩散后而毁了整个身体机能。（王诗文）