渤海证券：能源+新能源带动市场上涨的“孪兄弟”

本报记者  王诗文

    上周市场继续保持稳健上涨，成交量与前期持平，从市场热点看资源成为当周最大看点。    “除了我们前期最为看好的煤炭行业继续表现出色看，以铜、铝为代表的有色金属行业也开始大幅上涨，其基本面原因来自于上周公布的系列重要宏观经济数据。从数据中，我们可以看到的是二季度经济强劲反弹趋势已经确立，信贷投放同比增速依然保持高位，存款活期化趋势已经确立，房地产行业全面复苏。从对资本市场的影响看，需求的全面回升将极大的拉动上游行业业绩快速增长，相对而言中游行业（如钢铁、水泥、机械）表现亦较为出色。但从权重板块银行以及地产行业表现相对逊色，主要是受到央行信贷政策微调和房地产行业二套房贷款利率上调的利空影响，全周保持了窄幅的震荡整理。”渤海证券策略分析师侯鹏在接受记者采访时发表了上述观点。

    在他看来，在良好的基本面支持下，后市上涨趋势依旧。“我们看高3500点，从行业选择的角度来看，我们认为目前已经进入精挑细选的阶段。在市场步入高估值区域后，业绩水平对于行业选择来讲最为重要，这也是我们近期反复强调最为重要的一点。考虑到已经公布完毕的二季度经济数据，我们依然坚持认为上游行业中的煤炭行业仍然是行业首选，但是也需要在行业内做进一步的挑选，在经历了行业整体的大幅上涨后我们认为目前从事煤、电、铝、煤气化等多元化或一体化的煤炭类个股具有较大的补涨机会。对于上周开始大幅上涨的铝、铜、铅锌等有色金属行业仍然具有交易型机会，也可在回调过程中参与。”

    那么，近期在选股方面应秉承着何种投资思路呢？侯鹏认为“能源与新能源”将成为近期推动市场上涨的“孪兄弟”。“我们建议投资者高度关注新能源行业‘卷土重来’的投资机会。今年年初至三月份是新能源行业表现最为出色的阶段，但随后二季度整体处于调整阶段，进入三季度以来资源股票大幅上涨，煤炭行业已经逼近6000点高位，市场对新能源行业的预期开始再度升温，我们认为目前新能源行业再度走强的基本面条件已经确立，建议投资者关注这一主题。具体来看，细分行业中动力电池、电池原材料表现会优于风电、核能以及其他的新能源股票，建议投资者关注。”

     从风险方面看，投资者目前所面临的最大风险便是行业错配的风险，由于未来行业热点主要集中于煤炭、银行、地产、商业零售等下半年利润增长速度最快的行业，因此在这些行业中做好轮动是最为重要的，而并非去选择目前处于底部调整，前期涨幅较低的行业。