市场内在结构加速裂变

    昨日由于突如其来的地震，造成跟地震有关的板块出现上涨的局面，包括医药（鲁抗医药、江苏吴中、东北制药、华神集团）、机械、水泥建材特别是四川的此类股（四川双马、国栋建设、四川金顶）、其他的抗震救援物资概念股（梅花伞、腾新食品、三全食品、雅致股份）、路桥概念（四川路桥、重庆路桥、成都路桥、四川成渝）等；酿酒、保险、房地产、电力、券商、石油等领跌。
 

    从昨日盘面上看，题材股表现依然非常抢眼，而权重股是压制大盘上行的主要因素，特别是保险板块，主要原因还是地震的影响而造成的短期赔付的剧增造成的压力。昨日市场形成冰火两重天，抗震救灾概念股火爆，权重股休息，指数也是二八风格效应。短短几年已经发成了2起较大的地震，我们就从两起地震的角度进行分析。
 

    地震经济损失对比。2008年5月12日的汶川地震，造成的直接经济损失为8451亿元，其中四川占到总损失的91.3%。资料显示，中国2008年GDP为30.1万亿元，同比增长9.6%，按此计算，汶川地震的直接经济损失相当于当年GDP的不到3%。而在这次地震中，从已经披露的数据来看，目前所造成的经济损失还未至百亿。与2008年汶川地震相比，雅安地震造成的经济损失要小很多，对全年GDP的影响或主要体现在小数点后一位的变动。当时汶川地震直接影响到我国GDP年度增速是7%以上还是8%以上的问题，雅安地震最终对于经济的影响可能会体现在是增长7.7%还是7.6%的区别上。从时间长度来说，此次地震对经济造成的影响可能是短期的，上次汶川地震的影响也是短期的。
  

    历史不会简单重演。汶川地震地震之后，股指又进入了很久的下跌期。2008年5月12日，上证指数是3668.86点，之后经过5个半月的时间至2008年的10月28日上证指数最低是1664.93点，跌幅超过50%。很多投资者可能认为汶川地震行情可能会重演，但是我们认为两个地震完全没有可比性。当时造成的损失很大，现在造成的损失要小很多；当时次贷危机在蔓延，世界经济在下滑，而现在的经济逐渐转暖的进程中；但是的股市处于6124点的下跌通道中，而现在的股市处于1949点的上升通道中。三点因素，我们认为2008年的汶川地震下跌的行情不会重演。
 

    昨日市场呈现百花齐放的特点，这是牛市最典型的特征。短期观点保持不变，市场仍在第二次的布局时点上。随着地震造成的短期调整，若大盘再次创出新低，至2140点附近，将现“黄金”似的布局机会。