维持净息差空间

                         夏汉平

2023年上半年我国银行业的净息差为1.74%，已跌至临界线1.8%以下，严重影响到商业银行的可持续发展。从上市银行上半年的财报看，除招商银行、江苏银行、江阴银行外，跌声一片，且多家银行大幅下跌，如瑞丰银行下降38个BP。

央行在今年二季度的《中国货币政策执行报告》首次提出：商业银行维持稳健经营、防范金融风险，需保持合理利润和净息差水平。并采取了下调MLF和逆回购利率，较大幅度下调存款利率等政策，让商业银行“让利”又”有利”，形成与实体经济共赢局面。作为商业银行要准确认识净息差的形成，从资产端和负债端着力，优化金融资源配置，保持和提高合理的利差空间。  

净息差与净利差关系紧密。净利差＝平均生息资产利率－平均计息负债利率，反映生息资产收益与计息负债成本之间的差率；净息差=利息净收入÷生息资产平均余额，反映生息资产利息净收入与生息资产之间的比率。

根据净利差与净息差的计算公式推导，净息差＝净利差+（利息支出÷平均计息负债－利息支出÷平均生息资产）。 从公式分析，主要从两个方面努力，打好净息差保卫战，保持和提高合理的利差空间。   

  一是提高净利差。构筑较优资产组合，调整贷款的期限和客户结构，调整投资债券的品种和期限结构，提高平均生息资产利率，其中提高贷款利率是关键。降低拆借资金等高成本负债资金比重；调整对公与储蓄、定期与活期存款的结构，降低平均计息负债利率，其中调整定期与活期存款比例是关键。 

二是调整资产负债规模。扩大生息资产规模，压缩非生息资产占用，将70%的股金用于生息资产，即（固定资产+在建工程净值）/股本30%。持续加大低风险业务和优质客群的信贷投放， 用“量增”来部分弥补“价跌”。 缩小计息负债规模，扩大权益资金来源（扩股增资、少分多留）。当平均生息资产规模大于平均计息负债规模时，净息差就大于净利差。    

                         作者单位：北京农信合研究所