承接昨日大盘暴跌，上午股市高开震荡，量减价跌，小阴收盘。弱市特征明显。

    股市暴跌，实在是经济转型之累。积累的问题，在很多实体方面是无声无息地消化着，虽然也有一些报道，像尚德破产，信托倒债之类，但是总体上还是较少有媒体去报道经济的负面信息。反之是一些好的数据被放大。一些不好的信息也被解读成好的信息。我们最缺的其实是真实的信息。

    银行股集体暴跌，这很正常。首先是银行股前期涨了很多。其次是房地产调控，理财产品规范都会影响到人们对银行的判断。但是也不必放大负面的信息。中国的银行在世界上总体还是健康的。这是事实。

    对于股市，最大的不确定性在于经济结构转型。很多人为此绞尽脑汁。朋友说城镇化的机会，比如什么土地集中价值提升。这个真的很难判断。简单而可以看清的就是一些明显供过于求的产业，再怎么挣扎也没有用。那么就回避。一些很烂的公司股价大涨。不知为什么。那么就回避。一些受到限制的关联产业，看不清，那么就回避。

    排除一大批看淡与看不清的，还有一些能有机会的，像产业升级，社会信息化，高端制造，新型服务，环保，等等，在这些未来十年有潜在机会的产业里面寻找机会。然后适度分散到若干有机会的产业和公司。防范随机风险。转型期的危机对面，其实就是转型期的机会。这个不需要怀疑。社会总是会不断生存与发展下去的，但是他不可能停止不前。停止就意味着消亡。这就是生命系统法则。

    当市场缺少普遍性机会时，大家其实都在找局部性机会。因此也可能形成局部的供不应求。我们必须集中于局部机会最大化的几个分支里。相对集中，适度组合。耐心等待。这不失为应对转型经济的策略之一。