《企业生命论》连载六十四

第四篇 企业成长论（续九）

我国尚未形成接管风波是有其重要原因的。主要原因：一是股份制尚未成熟，企业产权关系模糊，一旦产生接管，接管前后产权关系难以清晰；二是企业未形成现代公司，不具备现代公司的基本职能，企业实力太差，缺乏收购资金和信用；三是行政干预仍然存在；四是缺乏市场机制;五是接管无法可依。因此，为了尽快形成接管机制，保证资产存量的合理利用，淘汰不景气企业，必须采取一些措施来明确产权关系，实行股份制，确立国家与国有企业的新型关系，完善市场体系和尽快颁布公司法和有关接管、合并的法律规范。

　　在合并问题上，不仅牵涉一笔金钱，而且经常引起经济问题，所以反托拉斯的“芝加哥学派”为反托拉斯法的放松提供了理论基础。在美国，合并前应按有关条例规定，要求合并的企业，如果它的资产或销售额超过1亿美元，必须申报所有估价超过1500万美元的资产。如发现一个问题有关机构将采取合并强制行动。美《克莱顿条例》第7款规定，如果一个合并“实质上降低了竞争或趋向于产生垄断”，这个合并就被认为是非法的。1982年美国司法部发布了新的《合并准则》，对以前法案进行了某些修正。《准则》一改以前注重总体行业集中为衡量标准的做法，而注意力集中在合并可能产生或提高的市场控制力上，即把价格制定在竞争水平之上的能力。为了估价横向合并可能造成的竞争影响，美《横向合并准则》提出了五项草案并加以平衡：确定一个适度市场以估价竞争效果；采用赫芬达尔一赫什曼指数HHI)来计算市场的集中程度；对进入市场的概率进行估计；对能影响成功的串通的概率的其他因素进行估计，这些串通包括制造商的信息交换和订约活动。如，如果一个行业由一个拥有80%的市场份额的厂商和两个各拥有10%的市场份额的厂商组成，它的赫氏指数就等于6600(即(80)z＋(10)＋(10)。由于一个由N个相等规模的厂商组成的行业，它的赫氏指数＝10000÷N。赫氏指数在0至10000之间，比如拥有无数厂商的行业其指数是0，而单个厂商垄断的市场的指数则是10000。对任何效益、主要是成本的节省进行分析。《准则》认为合并后的赫氏指数保持低于1000是为“非集中化”市场所定的界限，所有低于这一指数的合并都允许，而不管进入障碍和其他因素。也就是说，1000的赫指数是一个“安全港”。合并后指数达到1800的市场被定义为是“高度集中化”的市场。超过此点进入市场“不容易”，故司法部一般将企图阻止从此点升高50点的合并，而且一定会阻止升高100点的合并，除非遇到特殊情况。所以合并后赫氏指数在1000到1800是“灰区合并”，只有在它再提高100点时才受到明令阻止。在灰区中则把进入市场的难易程度等放在首要地位考虑。根据1984年修正的《准则》，只要当事人能用“清楚和令人信服的证据”证明合并所产生的大量成本节约和其他效益都是“合理的需要”，包括取得规模经济和直接的技术进步。可能提高价格的合并也是允许的。在限制和允许合并问题上对反垄断市场的定义、进入市场的难易程度、市场集中度、节约成本和规模效益、老练厂商的串通和合谋，政府对合并的五种评估都是合并理论所要回答和解决的。——史蒂文·萨洛普：《合并和反托拉斯讨论会》译自美国《经济展望》杂志，1987年秋季号，《经济学动态》1988年第6期。

　　通过上述分析，我们可以看出美国的情况和我国的差异。在美国，由于各种条件业已成熟，合并机制已完善，民间对合并有极大的热情，千万百计通过合并，来减少企业数目，使一些企业死亡，而增加自己企业的市场份额。政府则力图阻止市场集中化，防止垄断产生，促进竞争，所以合并有许多附加条件才得以批准。在我国，由于合并机制尚不成熟，由政府和经济界刮起的“兼并热”，成效甚微，问题却很多。民间热情不足，政府和理论界却紧锣密鼓，以至于前段出现拉郎配。看来健全合并机制,完善合并法规，形成合并环境和气候才是上策,不能操之过急。同时对已合并的企业应加以引导，产生负效应的应予以限期改正或解散。合并是一件好事，它可以促使一批企业死亡，促进资源配置优化和产业结构合理，形成企业集中化和分散化。

　　三、因其他原因而死亡的企业

　　我国《全民所有制工业企业法》第19条规定，企业由于下列原因之一而终止：(1)违反法律、法规被责令撤销。(2)政府主管部门依照法律、法规的规定决定解散。(3)依法宣告破产。(4)其他原因。这使我们看到企业死亡除破产死亡外，还有三种原因。一是因撤销而死亡。这主要是因为企业违反了法律和法规的有关规定，而被撤销或被工商部门吊销营业执照。二是因解散而消亡，这是政府主管部门依照法律而做出的。三是因其他原因而消亡。如独资企业中经营者的自然死亡，而无后继者。企业的自然解体。企业经济使命的终结，如某一矿藏已开采完毕，企业使命已经终结。传统产业已被新兴产业完全代替等原因引起的企业死亡。还有重大自然灾害的发生、社会制度的重大变化等企业以外的不可抗力的出现，也会造成企业的死亡。

　　注释：

　　神保一郎：《企业的破产》，《经济讨论》杂志(日本)1986年第8期。

见《经济学译丛》1987年第12期。

　　末松玄六：《中小企业经营战略》，中国经济出版社1988年中译本。

第26—43页。

　　史蒂文·萨洛普：《合并和反托拉斯讨论会》译自美国《经济展望》

杂志，1987年秋季号，《经济学动态》1988年第6期。