加载中…（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20220515
(2022-05-16 09:05:00)
（转发）东证期货_（黄金白银）贵金属数据周报__20220515
增强13301066923
黄金：伦敦金跌3.8%收于1812美元/盎司。10年期美债收益率降至2.9%，通胀预期降至2.74%，实际利率下行至0.17%，美元指数涨0.87%至104.6，标普500跌2.4%，人民币继续下跌内盘黄金对冲本币贬值。
本周黄金价格显著下跌，直接原因是紧缩预期之下美元指数持续走强，但经济基本面和政策预期不足以解释下跌幅度，长端美债收益率高位回落带动实际利率走低，已经显示出市场对未来增长预期和通胀预期的调降。推断是风险资产的下跌造成了流动性从黄金撤出，luna被狙击百亿美元市值灰飞烟灭的同时，加密货币集体暴跌，机构持有者一度抛出比特币挽救局面，但短期还是造成了美元流动性的急剧收紧，波及其他资产和市场情绪。
基本面数据对黄金偏多，美国4月CPI同比8.3%环比0.3%，核心通胀同比6.2%环比0.6%，二者均高于市场预期，通胀仍处于绝对高位，核心通胀受到租金、二手车、服务业价格的支撑，食品分项持续上涨，由于能源价格长势放缓整体CPI可能顶点已经看到，但通胀难以快速回落。企业利润和居民消费能力受到侵蚀，5月密歇根大学消费者信心指数降至59.1，预期64，前值65.2，高通胀是信心下降的主要因素，当前工资增速跑输通胀。
美联储和拜登政府当前的政策重点都是打压通胀，美联储延续鹰派加息基调，无论是通过给就业市场降温还是收紧金融市场融资条件，均将增加经济硬着陆风险。拜登政府考虑减免一部分特朗普时期对中国进口商品加征的关税以缓解通胀压力，但效果预计有限，一是强美元已经施压进口物价，二是服务成本上涨是美国通胀面临的更大问题，经济的滞胀和衰退预期将逐渐增加。
黄金短期在1800美元/盎司附近筑底，金价超跌，建议偏多思路。人民币贬值压力尚未充分释放，内盘黄金看涨。
白银：伦敦银大跌5.5%至21美元/盎司，金银比价回升至86，强势美元继续打压贵金属价格，白银表现更弱主要是市场风险偏好持续下降所致，加密货币、美国股市和大宗商品的集体走弱使得白银遭遇大幅卖出，投机净多仓已经降至接近零值，市场情绪较弱，且股市调整尚未结束，短期白银偏弱运行，建议暂且观望。"
本周黄金价格显著下跌，直接原因是紧缩预期之下美元指数持续走强，但经济基本面和政策预期不足以解释下跌幅度，长端美债收益率高位回落带动实际利率走低，已经显示出市场对未来增长预期和通胀预期的调降。推断是风险资产的下跌造成了流动性从黄金撤出，luna被狙击百亿美元市值灰飞烟灭的同时，加密货币集体暴跌，机构持有者一度抛出比特币挽救局面，但短期还是造成了美元流动性的急剧收紧，波及其他资产和市场情绪。
基本面数据对黄金偏多，美国4月CPI同比8.3%环比0.3%，核心通胀同比6.2%环比0.6%，二者均高于市场预期，通胀仍处于绝对高位，核心通胀受到租金、二手车、服务业价格的支撑，食品分项持续上涨，由于能源价格长势放缓整体CPI可能顶点已经看到，但通胀难以快速回落。企业利润和居民消费能力受到侵蚀，5月密歇根大学消费者信心指数降至59.1，预期64，前值65.2，高通胀是信心下降的主要因素，当前工资增速跑输通胀。
美联储和拜登政府当前的政策重点都是打压通胀，美联储延续鹰派加息基调，无论是通过给就业市场降温还是收紧金融市场融资条件，均将增加经济硬着陆风险。拜登政府考虑减免一部分特朗普时期对中国进口商品加征的关税以缓解通胀压力，但效果预计有限，一是强美元已经施压进口物价，二是服务成本上涨是美国通胀面临的更大问题，经济的滞胀和衰退预期将逐渐增加。
黄金短期在1800美元/盎司附近筑底，金价超跌，建议偏多思路。人民币贬值压力尚未充分释放，内盘黄金看涨。
白银：伦敦银大跌5.5%至21美元/盎司，金银比价回升至86，强势美元继续打压贵金属价格，白银表现更弱主要是市场风险偏好持续下降所致，加密货币、美国股市和大宗商品的集体走弱使得白银遭遇大幅卖出，投机净多仓已经降至接近零值，市场情绪较弱，且股市调整尚未结束，短期白银偏弱运行，建议暂且观望。"
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