加载中…天士力的另类企业分析 (转)
(2013-03-12 08:47:27)| 分类： 天士力 |
首先声明：绝对不是荐股，也不对二级市场的表现做任何评价
写这个标题的时候，我有些犹豫，会不会有人把我当成天士力的托儿。毕竟这个标题不是很中性。不过既然这样定了，就按照中性来写吧。
博友“然也2022”其实给我出了一个难题，天士力不太好写，现在我的心情也是很复杂的......
我将从公司的历史（包括我打交道的历史），产品，管理，营销的一些特质入手说说吧（想到要堆码一堆文字，我有点懒了，如果本篇不够，我下一篇继续写，毕竟我不愿意写那些肤浅的东西）
主要原因是我同天士力打交道的酸甜苦辣很多........
说天士力，必须要普及一个基本知识：什么是现代中药？传统中药大家还有点基本概念，都是老祖宗留下的东西。天士力所一直提倡的“现代中药”这个概念在圈子里面有不同的看法。但是基本有两个流派：
第一个主要的现代中药的流派是：中药西制。也就是把老中药原来的剂型用西药制剂的方法生产出来。简单点说比如原来同仁堂的牛黄解毒是丸剂（大蜜丸），现在做成跟西药相同的片剂了。原因很简单：
- 老中药的剂型很难形成自动化生产线，产量难扩大，而且生产车间很难保持高度整洁（GMP要求）
- 服用，携带都不方便
第二个主要的现代中药的流派是：定性定量。这也是天士力在做的。主要原因是中药的成分太复杂了，哈哈。西药大家都很理解，固定的分子式，固定的配方，固定的制剂流程，一切都是确定的，必须要具备可重复性。
但是中药太复杂了，比如说药材的原料吧。就说丹参吧，产地不同品质就不同吧；就是同一个产地，不同的地片品质也不同吧；就是同一个地片，不同的种植人也不同吧；就是同一个种植人同一块地，不同的年份品质也不同吧！
中药的药理作用几乎是说不清楚的，你想中药中几十几百种成分，到底是哪种成分起了药理作用？或者那几种起了作用？说不清，说清楚了就不是中药了，也许几十年后科技发达了能说清，但是.......
所以中药一直在欧美进不去就是这个原因。不过中国不管，反正有药效就允许生产允许使用，当然也害死害残了很多国人......这个就不展开了说
天士力是比较早就想解决这个问题的企业，阎总是个很聪明的人
说白了，中药有太多的不确定性和模糊性，人家欧美不认可。如果完全按照西药的那一套，中药厂全部都要关门歇业了。而现在估计天士力1/3的股价却是为这个存在的。后面再细说吧
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先说说天士力的历史。我刚开始和天士力打交道的时候天士力还在医院的制剂室里面，还是一个药厂的雏形。那个时候他们听到我的设备报价，几乎就要把我打出门去，太贵了！不过现在，哈哈，他们不仅使用了我的设备，而且使用了比我那个时候卖的更加高级的设备，哈哈。有意思的轮回和发展
天士力是一个完全集权的企业。名义上讲有很多事业部，很多管理监督部门等等等等的老总，都是狗屎。这个企业里面一切都是需要听老阎的，一言堂！别看某某老总是国外留学也好，博士后也好，都是摆设（给公众和投资人看的），所有的决定都要老阎说了算！在后面谈管理的时候再细说吧。
总之，天士力前生是一个个人企业或者民营的企业（阎原是军队医院的），现在的天士力上市公司也是听阎一个人的，其他人都不算
另外一个让我困惑的事情就是天士力集团和天士力股份的关系。我先后参与了天士力的5，6个项目，有时候我连自己谈的项目到底是属于集团的还是股份的也分不清。别怪我，没几个人能分清的。明明是股份的项目，参与的人却是集团公司的人；明明是集团公司的项目，参与的却是股份公司的人，让我茫然。
不过经历多了，我也就习惯了，只要把生意做成，管你是谁来参与呢？不知道他们的工资出在谁的身上
后来我也发现一个“规律”，出来的大老总如果是学历高的，一般是上市公司的；出来的土了吧唧的，一般是集团的。
突然发现要写起来不是那么三言两语能够说完了，就当是天士力第一集吧。明天再写。
先说说天士力的营销和企业形象吧。天士力的营销我觉得应该给予高分，我见过外地的老年团来参观工厂。毕竟丹参滴丸主要用于老年人，如果能够把营销做到这个地步，其他的我就不用再说了。
企业形象上，说几个事例吧：
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- 厂区外墙是中华的历史名医雕塑墙。据说是世界第一长，收罗了历史上著名的中医们和他们的故事。当年花了很多钱，花岗岩雕塑的。让我很震撼
- 高级的职工餐厅和不错的客房宾馆。特别是经理餐厅和宴会厅，让我映象很深，在宴会厅里面我享受过天士力“自产”的白酒和香烟，有意思。好像最近又出了一个天士力的茶叶.......
- 对外的接待礼仪小姐都长得不错哟，哈哈。工作人员大多穿正装,西装笔挺
- 厂区里面的巨幅功臣照片......
总之，形象上我给高分，营销上我也给高分。
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说说管理吧：
管理的流派太多了，天士力自成一派。几个特点吧，有缘人自己可以体会其中的含义：
- 员工必须“绝对”忠诚，至少表面上必须是
- 阎是一个非常有感召力的人，很能够鼓动人，也可以说是一个优秀的演说家
- 高级的管理人员是24小时工作制，这个很吓人。一个电话就可以把人从被窝里面叫出来，半夜开会。哈哈，我就经历过2次半夜一点开始谈判，痛苦呀
- 高层领导们都是精力无穷的，下属也当然要.....
......
天士力的主打产品比较单一：复方丹参滴丸。这在国内的上市制药企业中（均为多品种）是比较罕见的。我不是药理专家，对其药效无法做出评判。但是单一品种做到10亿的规模，我不得不佩服这个销售团队。
既然公司严重依赖这个品种，公司就必须做横向和纵向的拓展：
纵向上：扩大国内的市场份额；打入国际市场。国内市场到底能开出多少，我不是搞营销，但我觉得天士力能够搞到极致。国际市场不好说，不过能够搞FDA二期，是一个不简单的创举，目前国内很多中药企业都在迫切观望。如果真的能够打破FDA这个口子，对于中国的中药行业将是决定性的一件大事。
但是通过FDA的过程是漫长的，高投入的，绝对不可能是一帆风顺的事情。成功的概率有多大？最终需要多少年？我不知道，但是我觉得这个事情天士力勇气可嘉。
如果大家真的要要因为FDA的事情来投资天士力，我倒觉得有点赌博了。个人观点
横向发展：做多元化和多产品的发展路子。在过去的几年中，天士力在这个问题上吃亏不少。但是公开信息上我基本看不到。所以细节我就不能多说了，但是可以告诉你，天士力在这个事情上吃亏很大，很多。
在公开信息中提到的金纳生物，是天士力收购过来的资产。在收购前，我同金纳做过生意，这是一个比较成功的购并。产品也不错，成熟。流感疫苗我比较看好，另外企业管理人也很优秀。但是比起丹参滴丸，疫苗要成为支柱产品还有很长的路要走。
其他的多元化基本对于公司大方向影响较小，我就不叨唠了。集团公司是否将手上干的活，或者将要干的活注入到上市公司，我就更加不知道了。
所谓成也萧何，失也萧何，最终还要归在丹参滴丸上。天士力最想干的事情是三样：
1. 把丹参的国内市场做到极致。 我给95分
2. 把丹参搞到国外去，而且勇于搞FDA。我给80分
3. 多元化。 就现在的情况我给50分
我觉得在3-5年内，天士力的绝对依赖仍然是丹参滴丸。只要这个产品的国内市场不出问题，就能继续。
总结一下吧：
优势
- 营销水平高
- 敢为人先，敢于吃FDA这个大螃蟹
- 思考在前，现代中药的先行者。虽然国内对于什么是现代中药有不同的理解，但是无论如何，都是对于传统中药的进步
- 劳动生产率比较高（怎么理解是个人的事儿）
- 阎老总有“个人魅力”（有人喜欢有人不喜欢，哈哈）
- 地方政府也比较支持企业
劣势
- 企业的个人色彩浓，过于集权。很多部门应该决定或者解决的问题都必须在最高层来解决
- 激励机制不够完善
- 产品过于单一，多元化过程曲折。隔行如隔山
- 中高层管理人员压力过大
这就算一个小结吧，终究有些话我不能说得太明白，有些料我不能爆。不过这已经比一些所谓的“行业研究员”的报告要深入多了。
仁者见仁，智者见智。给有缘人吧
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