广州友谊是我的爱股之一，没什么资本支出就能稳健的适度成长，分红率也比较高，但是去年也从高点跌了快50%，现在股价依然弱势，个人觉得股价还是非常便宜的。前些天，有机会去广州，就顺便参观了下，去了成熟的环市东店、比较新的正佳店以及最新的国金店。

      环市东店

      其实环市东店包括两家广州友谊商店，原来只有自有物业的那家，后来租赁了旁边很近的一栋写字楼的群楼，把男装部分都搬了过去，自有物业就全部经营女装，两家店仅隔100多米，其中二楼还有通道相连。单看自有物业的外形，就觉得是很老的建筑了，设计过时，结构一般，所以很难令人想象这两家店居然一年有20多亿的销售额，占据了整个广州友谊销售额的60%。进入了男馆参观，品牌都是外文的，我基本都不认识，而女馆一楼有几个奢侈品店，例如卡地亚、江诗丹顿。话说这个江诗丹顿粗看英文招牌，我不懂，里面的中文我才懂。又跑到了四楼吧，是保健品卖场和超市。超市人还挺多，卖的也基本是进口食品，看到一个大苹果卖118块。

      环市东店旁边几十米就是丽柏广场，从外面看到古奇、普拉达的大招牌，看样子也是高端路线。环市东店旁边有两个大酒店白云宾馆和花园酒店，还在建一个写字楼，不知道会不会带来新的竞争对手。商圈就是这样，既有竞争又有合作，不然只有你一家成不了圈也没那么多人来。环市东地铁站的前一站小北看样子人流很多，到站下车，车厢就空了出来。

      正佳店

      广州友谊正佳店在正佳广场里面，位于广州繁华的天河商圈，贡献了20%的销售额。天河商圈拥有的商店数目令人震惊，围绕的体育场的那个广场，分别有广百、天河城、正佳、太古汇、万菱汇等N多商店，甚至体育广场下面也被挖了出来作商场。正佳广场也是大的夸张，设计的也很大气，理念也很好，衣服、饮食、娱乐啥都有，跑去了旁边的天河城看了下，一比天河城楼层又矮、光线又暗、也旧了许多，几年前去过天河城当时感觉也是很不错的商场。广州友谊占了正佳广场的侧面的部分面积，大概有三四层的样子，不过它的前面又在建楼，路都给围了许多，不知道会不会影响的人流。站在正佳广场是可以遥望到远处的新开张的超高端百货太古汇，网上搜了下一套衣服卖28万。虽然正佳店品牌定位也没那么高，但还是可能受到冲击的，至于对环市东店的影响，我看很小，毕竟隔得挺远的。

       国金店

       国金店可谓被投资给予厚望，目前还在培养亏损期。沿着体育中心到新电视塔的广州市中轴线走半个小时至一个小时就来到了珠江新城，离天河商圈也不远嘞。新城可谓大手笔，有新博物馆，新歌剧院，不少金融机构入驻，算是广州的金融街吧，广州亚运会的开幕式就在其中的海心沙举行，广州的地标珠江新城西塔也在这边，高四百多米。而且新城的设计我是比较喜欢的，在两旁写字楼的中间就是一条狭长的公园，还有小鱼在小河里游，景色不错，而在公园的下边又被挖了地铁和商业街，要是整个地下开发起来规模也是很惊人的，A股上市公司海印股份承租了这些地下商业。当然这么庞大的建设代价就是广州城投借债1000亿。广州友谊国金店就在地标珠江新城西塔的群楼，旁一两百米就有地铁通过，地理位置可以说非常优越，广州友谊能搞到这个位置还是有些能力的。资料显示，国金店有4万多平米，应该说还是比较大的，但我进去怎么感觉挺小还不如正佳店大，难道旁边还有？要说整个群楼还是很大的，但广州友谊的招牌只挂了一边。进去后的确没什么人气。这跟这个区域相关，很多的写字楼现在都还是在搞装修，敲来敲去的，入驻率不高，看到的大多也是游客。我也怀疑这么多的写字楼租给谁。不过规划是美好的，有很多的政府机构及大企业入驻，很适合搞腐败路线。

      总体而言，参观了下还是印象深刻了许多，直观了许多。我对广州友谊的看法没有改变。

附带广百北京路店、人和商业地一大道参观

      北京路的人气相当旺，人潮汹涌。北京路上的大型百货有三家广百百货、天河城百货还有一家忘了叫啥名感觉档次不高。广百北京路店也是非常大，共有九层，里面的品牌我就认识了许多，这里感觉更适合青年朋友来逛。北京路店资料显示也是贡献了广百50%的收入，跟广州友谊一样老店贡献大半，看来百货很难扩张。北京路路头隔着条马路就是广百收购的新大新百货，从外观上看破破烂烂的，就令人没有什么购物欲望。

      人和商业，我港股关注过的公司，地一大道位于广州火车站旁，这个区域是有名服装批发市场，从全国各地来到的服装店主拉着小推车大包大包地选购，买了就可以通过火车运走，可谓非常便利。参观了地上的白马服装市场，没见过这样卖服装的，密密麻麻狭小的店铺前挤满着一排排女服装店主，见到来人就纷纷说“老板娘，进来看下呗”。地上建筑面积用完了，人和商业就在建筑物之间的马路下挖了新的市场，我看到的是挖了地下三层，地一大道里面也是挺热闹的，可能面对的更多是零售客户，就是空气不是很好。