继周三大银行下调存款利率后，小银行及时跟进。昨天夜间当局重要人物表态要适度的再度降低首付和首贷利率，这给银行闲置的大量存款的收益带来悲观预期，这将促使大量的资金转向理财类产品和基金类产品。这对各金融机构和机构重仓的赛道股是为利好，很明显部分的高净值人群会加大基金的购买，机构有了弹药，赛道股则可以继续起舞，这也是从昨天到今天市场走强的根本原因。通过复盘我们可以看到，昨天到今天早盘的宁组合一直都是牛气冲天的。沪指则是各行业的龙头强势，比方说我们反复提到的老板电器和索菲亚，以及家装的兔宝宝。

     短线上赛道股强势，大涨吸引了市场的活跃资金。宁组合反复的放量，这必然造成了其他板块的失血。所以短线上大量的成长股弱势，自上轮见底以来，大量的成长股波段上普遍都有30点左右的涨幅，个别的龙头如老板电器等更是涨幅达到了50个点。这两天赛道的强势，使得新能源，CRO等波段的反弹也达到 30到50个点。面对这样大的波段涨幅，我们认为市场的反弹已经到位，成长股已经先行下跌。赛道股最多在强势3个交易日。节奏上，昨天到今天是创业板强势。那接下来的交易日有望出现沪指强势，沪指强势则要看酿酒行业和大金融板块。

      我们一直提到白酒股是A股的核心资产。这类个股的特点是，白酒可以不断的提价充分跑赢通胀，进而使得上市公司的业绩不断稳定的增长。长牛的核心要素有两点，一个是可以不断提价，二是需求始终都在。只要深度认同这个慢牛的逻辑就不会亏钱，稳定盈利可期，行稳方能致远。想赚快钱的最后都成了韭菜，我们可以看看，酿酒、医药医疗、食品饮料、家电。这些大消费板块均符合以上的两点特征，因此它们都是长期的慢牛。

      对于我们当下的A股来说，机遇和挑战并存。一方面，资金面不断宽松，另一方面，市场大量的融资压力一直都在。市场的个股数量将是越来越多，个股的质量更是参差不齐。我们强调，行业龙头不可以复制，品牌更是不可以复制的。以上两点我们认为2023年势必是拥抱核心资产的局部性行情。品牌股，白马股将走出独立行情。赛道股同样是走波段，这也是我们反复强调的赛道股暂时不会结束的原因。